ملخص سوق المال والفوركس - 8 ديسمبر 2025

تراجعت الأسواق يوم الاثنين حيث اتخذ المستثمرون موقفًا حذرًا قبل الاجتماع النهائي للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025، مع توقف الأسهم الأمريكية عن ارتفاعها الذي استمر أربعة أيام واستمرار موجة البيع الأخيرة للسندات العالمية.

شهدت الجلسة أداءً متباينًا عبر فئات الأصول، حيث واصلت عملة البيتكوين ارتفاعها بينما أغلقت الأسهم والذهب والنفط على انخفاض. ارتفعت عائدات سندات الخزانة مع إعادة تقييم المتداولين لوتيرة التيسير النقدي الذي سيقوم به الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.

تحقق من أخبار الفوركس والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!

عناوين أخبار الفوركس والبيانات:

• خلال زيارته الرسمية إلى الصين، هدد الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون بكين بفرض رسوم جمركية
• متوسط الدخل النقدي في اليابان لشهر أكتوبر 2025: 2.6٪ على أساس سنوي (توقعات 2.1٪ على أساس سنوي؛ 1.9٪ على أساس سنوي سابق)
• نمو الناتج المحلي الإجمالي النهائي لليابان في 30 سبتمبر 2025: -2.3٪ على أساس سنوي (-1.8٪ توقعات على أساس سنوي؛ 2.2٪ سابقًا على أساس سنوي)؛ -0.6٪ على أساس ربع سنوي (-0.4٪ توقعات على أساس ربع سنوي؛ 0.5٪ سابقًا على أساس ربع سنوي)
  • مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي النهائي لليابان في 30 سبتمبر 2025: 3.4٪ (توقعات 2.8٪؛ 3.0٪ سنويًا سابقًا)
• ميزان التجارة الصيني لشهر نوفمبر 2025: 111.68 مليار (توقعات 92.0 مليار؛ سابق 90.07 مليار)
• توقعات استطلاع Eco Watchers في اليابان لشهر نوفمبر 2025: 50.3 (التوقعات 49.3؛ السابق 53.1)
• الإنتاج الصناعي الألماني لشهر أكتوبر 2025: 1.8% على أساس شهري (توقعات 0.4% على أساس شهري؛ 1.3% على أساس شهري سابق)
• ثقة المستهلك السويسري لشهر نوفمبر 2025: -34.0 (التوقعات: -35.0؛ السابق: -37.0)
• توقعات التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 2025: 3.2% (التوقعات 3.1%؛ السابق 3.2%)
• أعربتإيزابيل شنابل، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي ، عن ارتياحها لتوقعات السوق بأن الخطوة التالية للبنك المركزي الأوروبي ستكون رفع أسعار الفائدة، لتصبح أول مسؤولة رفيعة المستوى تشير بثقة إلى أن أسعار الفائدة الأوروبية قد وصلت إلى أدنى مستوى لها.

حركة أسعار السوق بشكل عام:

عكست جلسة يوم الاثنين تزايد حذر المستثمرين قبل اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مع تراجع معظم الأصول الخطرة حيث أعاد المتداولون تقييم التوقعات بشأن السياسة النقدية في عام 2026.

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.24٪ بعد أن أغلق يوم الجمعة على مسافة قريبة من أعلى مستوى له على الإطلاق، ويعزى هذا التراجع إلى عدم اليقين بشأن وتيرة خفض أسعار الفائدة العام المقبل والمخاوف بشأن استدامة الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي. ومن المرجح أن تعليقات الرئيس ترامب التي أثارت مخاوف محتملة بشأن انتهاك قوانين مكافحة الاحتكار فيما يتعلق بخطة Netflix للاستحواذ على استوديوهات هوليوود وأعمال البث التابعة لشركة Warner Bros. Discovery قد زادت من الحذر خلال يوم الاثنين المزدحم بعمليات الاندماج.

برزت عملة البيتكوين كأفضل أداء واضح في الجلسة، حيث ارتفعت بنسبة 2.21٪ لتتداول حول 91180 مع استمرار العملة المشفرة في قوتها الأخيرة. واصلت الأصول الرقمية جذب الطلب خلال جلسات آسيا ولندن قبل أن تستقر خلال فترة بعد الظهر في الولايات المتحدة. لا توجد أخبار بارزة عن العملات المشفرة تشير مباشرة إلى هذا القوة، لذا يمكن القول إن هذا مزيج من انتعاش فني مستمر من انخفاضه في أكتوبر ونوفمبر، وربما بعض هروب رأس المال من الأصول الأخرى مع تزايد عدم اليقين لدى المتداولين بشأن وتيرة التخفيضات من قبل الاحتياطي الفيدرالي في العام المقبل.

انخفضالذهب بنسبة 0.22٪ ليغلق بالقرب من 4189، متراجعًا بشكل طفيف بعد أدائه القوي في الجلسات الأخيرة. أظهر المعدن الثمين قوة مبكرة خلال التداول الآسيوي، لكنه انخفض مع تقدم الجلسة الأمريكية. بالنظر إلى أن السندات والأسهم كانت أيضًا في حالة انخفاض، وأن مؤشر الدولار الأمريكي والعوائد كانت أعلى، فمن المرجح أن يكون هذا بسبب الدولار أكثر من أي شيء آخر.

انخفضخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.91٪ ليستقر عند حوالي 58.60دولارًا ، مواصلاً ضعفه الأخير. تداولت سلعة الطاقة بشكل إيجابي خلال الجلسة الآسيوية، لكنها انعكست هبوطًا خلال ساعات التداول في لندن والولايات المتحدة. لم يكن هناك أي محفزات مباشرة لهذا الانخفاض في أسعار النفط، لذا فمن المرجح أن يكون هذا تحركًا مدفوعًا بالمخاطر وربما قليلاً من جني الأرباح من ارتفاعه خلال الأسبوعين الماضيين.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو ثلاث نقاط أساس إلى 4.17٪، مواصلاً الضغط الصعودي على السندات الذي ميز التداول الأخير. ارتفعت العائدات عبر المنحنى مع تعديل المتداولين لتوقعاتهم بشأن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث تميل الأسواق الآن نحو خطوتين إضافيتين بحلول نهاية عام 2026، انخفاضاً من ثلاث خطوات متوقعة قبل أسبوع واحد فقط.

سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية

أظهر الدولار الأمريكي قوة يوم الاثنين، حيث تعافى من ضعفه في بداية الجلسة الآسيوية ليكون من بين أفضل العملات الرئيسية أداءً خلال اليوم.

خلال الجلسة الآسيوية، تداول الدولار الأمريكي على انخفاض صافٍ مقابل العملات الرئيسية، حيث استوعبت الأسواق تطورات نهاية الأسبوع واستعدت لاجتماعات البنوك المركزية الرئيسية. من المرجح أن ضغوط البيع عكست استمرار عدم اليقين بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي والمخاوف المستمرة بشأن ديناميكيات النمو العالمي.

تغيرت حظوظ الدولار بشكل حاسم قبل افتتاح جلسة لندن الصباحية، عندما وصل الدولار إلى أدنى مستوى له وبدأ ارتفاعًا مستمرًا خلال جلسة لندن. لم تكن هناك محفزات رئيسية يمكن الإشارة إليها، لذا بدا أن الانعكاس الصعودي مدفوع بمزيج من تعديلات المراكز. بدا أن الدولار لم يتأثر بتباين سياسات البنوك المركزية، خاصة بعد التعليقات المتشددة لعضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل التي تشير إلى أن أسعار الفائدة الأوروبية قد وصلت إلى أدنى مستوى لها.

بعد انخفاض قصير عقب افتتاح جلسة التداول في الولايات المتحدة، استأنف الدولار ارتفاعه مع ارتفاع قوي مقابل العملات الرئيسية. ومع ذلك، توقف زخم الدولار بسرعة قبل إغلاق جلسة لندن، مع ظهور بعض عمليات جني الأرباح مع تراجع الدولار قليلاً عن أعلى مستوياته.

جاءت قوة الدولار مصحوبة بضعف الرغبة في المخاطرة في الأسهم واستمرار الضغط على سوق السندات، مما يشير إلى أن المتداولين قد يستعدون لموقف أكثر تشددًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية يوم الأربعاء.

المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي

• مؤشر رويترز تانكان الياباني لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 11:00 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر مبيعات التجزئة البريطاني BRC لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 12:01 صباحًا بتوقيت جرينتش
• مؤشر ثقة الأعمال الأسترالية لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 12:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
• تصاريح البناء النهائية في أستراليا لشهر أكتوبر 2025 الساعة 12:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
• قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن سعر الفائدة لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 3:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • مؤتمر صحفي لبنك الاحتياطي الأسترالي في الساعة 4:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
• طلبات شراء الآلات في اليابان لشهر نوفمبر 2025 الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• ميزان التجارة الألماني لشهر أكتوبر 2025 الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• خطاب محافظ بنك اليابان المركزي أويدا في الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• خطاب محافظ بنك إنجلترا بيلي في الساعة 10:45 صباحًا بتوقيت جرينتش
• مؤشر التفاؤل التجاري NFIB الأمريكي لشهر نوفمبر 2025 الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• تقرير ADP الأسبوعي لتغير معدلات التوظيف في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 22، 2025 الساعة 1:15 مساءً بتوقيت جرينتش
• وظائف شاغرة في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
• تغير مخزون النفط الخام الأمريكي API لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 9:30 مساءً بتوقيت جرينتش

يتضمن جدول أعمال يوم الثلاثاء جلسة ليلية قد تكون نشطة، مع التركيز بشكل أساسي على قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأسترالي والمؤتمر الصحفيفي الصباح الباكر بتوقيت آسيا.

قد تزداد الأنشطة خلال ساعات التداول الأوروبية مع خطط كل من محافظ بنك اليابان المركزي أويدا ومحافظ بنك إنجلترا المركزي بيلي لإلقاء كلمات، مما قد يوفر رؤى حول توقعات سياساتهما.

تقدم الجلسة الأمريكية مؤشرات سوق العمل الرئيسية بما في ذلك تقرير ADP الأسبوعي لتغير معدلات التوظيف وبيانات JOLTs لوظائف شاغرة، والتي قد تؤثر على التوقعات قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.

ابقوا هادئين يا أصدقاء الفوركس، ولا تنسوا مراجعة حاسبة ترابط الفوركس عند التخطيط للمخاطرة!