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Os mercados ficaram meio parados na quinta-feira, com os traders agindo com cuidado antes da decisão do Federal Reserve na próxima semana, com o petróleo liderando os ganhos, enquanto o Bitcoin continuou caindo em relação às altas recentes.
Sinais econômicos mistos — dados inesperadamente fortes sobre os pedidos de seguro-desemprego nos EUA, juntamente com leituras fracas da atividade canadense — mantiveram as principais classes de ativos dentro de uma faixa estreita durante a maior parte do pregão, embora o petróleo tenha conseguido se recuperar devido a desenvolvimentos geopolíticos.
Confira as notícias do mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!
Manchetes e dados do mercado cambial:
- Balança comercial da Austrália para outubro de 2025: 4,39 bilhões (previsão de 4,2 bilhões; 3,94 bilhões anteriormente)
- Exportações da Austrália em outubro de 2025: 3,4% m/m (7,9% m/m anterior)
- Importações da Austrália em outubro de 2025: 2,0% m/m (1,1% m/m anterior)
- Gastos das famílias australianas em outubro de 2025: 5,6% a/a (previsão de 5,0% a/a; 5,1% a/a anterior); 1,3% m/m (previsão de 0,2% m/m; 0,2% m/m anterior)
- Taxa de desemprego na Suíça em novembro de 2025: 2,9% (previsão de 2,9%; anterior de 2,9%)
- PMI de manufatura da Suíça para novembro de 2025: 49,7 (previsão de 48,5; anterior de 48,2)
- PMI de construção da zona do euro HCOB para novembro de 2025: 45,4 (previsão de 45,1; anterior de 44,0)
- Vendas de carros novos no Reino Unido em novembro de 2025: -1,6% a/a (previsão de 1,0% a/a; 0,5% a/a anterior)
- PMI da construção da S&P Global no Reino Unido para novembro de 2025: 39,4 (previsão de 45,0; anterior de 44,1)
- Vendas no varejo na zona do euro em outubro de 2025: 1,5% a/a (previsão de 1,1% a/a; 1,0% a/a anterior); 0,0% m/m (previsão de 0,3% m/m; -0,1% m/m anterior)
- Cortes de empregos Challenger nos EUA para novembro de 2025: 71,32 mil (previsão de 98,0 mil; anterior de 153,07 mil)
- Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA em 29 de novembro de 2025: 191,0 mil (previsão de 220,0 mil; anterior de 216,0 mil)
- PMI Ivey do Canadá para novembro de 2025: 48,4 (previsão de 52,2; anterior de 52,4)
- O economista-chefe do BCE, Philip Lane, destacou na quinta-feira que a inflação recente na zona do euro surpreendeu um pouco para cima, mas que os riscos agora são mais bilaterais; argumentou que o BCE deve continuar dependente dos dados e evitar reagir a pequenos desvios ou claramente transitórios de sua meta de 2%.
Movimentação geral dos preços do mercado:
Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView
A sessão de quinta-feira apresentou uma ação de preço relativamente moderada na maioria das principais classes de ativos, com baixa volatilidade dominando, já que os traders provavelmente se posicionaram defensivamente antes da decisão de política do Federal Reserve na próxima semana e dos dados de inflação dos EUA adiados para sexta-feira.
O S&P 500 fechou ligeiramente em alta, a 6.855,80, com um aumento de apenas 0,04% no dia. Os futuros de ações dos EUA foram negociados essencialmente estáveis durante a sessão asiática, antes de manterem sua tendência lateral durante o horário de Londres. O índice teve uma breve alta depois dos dados de pedidos de seguro-desemprego melhores do que o esperado no início do pregão nos EUA, mas o movimento não teve muita convicção, já que os traders pareciam relutantes em acompanhar a alta do mercado com a reunião do Fed se aproximando. A Meta Platforms subiu 4% com relatos de que os executivos estão pensando em cortar o orçamento do grupo metaverso, enquanto as pequenas capitalizações tiveram um desempenho melhor, com um ganho de cerca de 1%, possivelmente se beneficiando das expectativas de que o Fed continuará apoiando o segmento sensível à economia.
O ouro subiu 0,13%, fechando em torno de US$ 4.208,60 por onça, após uma sessão relativamente tranquila. O metal precioso foi negociado lateralmente, com tendência de baixa durante o horário asiático e londrino, antes de encontrar um apoio modesto durante o pregão nos EUA, provavelmente em correlação com a queda inicial do dólar após os pedidos de seguro-desemprego. Apesar da ação moderada dos preços, o ouro permaneceu bem apoiado perto de seus níveis elevados, com os traders mantendo posições defensivas em meio às expectativas de corte de taxas pelo Fed e às tensões geopolíticas.
O petróleo bruto WTI se destacou na sessão, subindo 1,38% e fechando perto de US$ 59,50. O petróleo foi negociado em alta modesta durante o horário asiático, recuou durante a sessão matinal de Londres, antes de acelerar seus ganhos durante o horário dos EUA. A alta pareceu impulsionada por desenvolvimentos geopolíticos, com os comentários do presidente russo Putin enfatizando a cooperação energética contínua com a Índia e sua rejeição a certas propostas de paz para a Ucrânia apoiadas pelos EUA, aparentemente compensando as preocupações com o excesso de oferta persistente. A reiteração do presidente Trump de que os EUA atacarão os supostos cartéis de drogas na Venezuela “muito em breve” pode ter fornecido apoio adicional, já que a intervenção militar poderia potencialmente interromper a produção e as exportações de petróleo venezuelanas.
O Bitcoin ampliou sua recente retração, caindo 1,50% para ser negociado em torno de US$ 92.309,80. A criptomoeda enfrentou pressão de venda durante toda a sessão, caindo durante o horário asiático e continuando em baixa durante as negociações em Londres e nos EUA. Não houve catalisadores diretos específicos para o Bitcoin, então é possível que estejamos vendo um pouco de realização de lucros após a forte recuperação da baixa de segunda-feira, de cerca de US$ 84.000 para US$ 94.000, no início da sessão asiática.
O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu 0,96%, para se estabelecer em torno de 4,110%, subindo cerca de 4 pontos-base no dia. Os rendimentos subiram constantemente ao longo do dia, com um pico de volatilidade após os fortes dados de pedidos de seguro-desemprego nos EUA, que reduziram temporariamente as expectativas de um afrouxamento agressivo do Fed.
Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas
Sobreposição do gráfico Forex do dólar americano vs. principais moedas pela TradingView
O dólar americano teve um desempenho misto na quinta-feira, sendo negociado em ambos os lados sem alterações ao longo da sessão, antes de terminar ligeiramente positivo em relação à maioria das principais moedas, após uma rápida viagem de ida e volta moldada principalmente pelos dados do mercado de trabalho dos EUA.
Durante o pregão asiático, o dólar americano foi positivo em relação às principais moedas, provavelmente estendendo parte da força do final do pregão de quarta-feira. Os mercados ficaram relativamente calmos, com os traders mantendo posições cautelosas antes da divulgação de dados importantes no final do dia global.
A sessão de Londres viu o dólar ser negociado de forma mista, mas sem dúvida com uma tendência líquida de queda em relação às principais moedas. A fraqueza se correlacionou com dados econômicos europeus decepcionantes — particularmente o PMI de construção do Reino Unido caindo para 39,4 contra 45,0 esperado e as vendas no varejo da zona do euro ficando abaixo da leitura mensal — o que, paradoxalmente, pareceu pesar sobre o dólar em vez de apoiá-lo. Esse movimento contraintuitivo sugeriu que os traders estavam se posicionando para a próxima divulgação dos pedidos de seguro-desemprego nos EUA ou que as preocupações com uma fraqueza econômica global mais ampla estavam dominando os fluxos cambiais.
A sessão dos EUA trouxe uma volatilidade significativa do dólar, centrada na divulgação dos pedidos iniciais de seguro-desemprego às 8h30 (horário da costa leste dos EUA). Os dados ficaram em 191.000 contra 220.000 esperados —a menor leitura em mais de três anos— inicialmente levando o dólar a uma queda acentuada no que parecia ser uma reação de “venda do fato” ou, possivelmente, uma negociação algorítmica que deu errado. No entanto, o dólar rapidamente reverteu o curso e se recuperou durante o resto da sessão, à medida que os mercados digeriam as implicações dos fortes dados do mercado de trabalho para a política do Fed.
A recuperação do dólar também se correlacionou com o decepcionante PMI Ivey do Canadá (48,4 contra 52,2 esperados), que mostrou uma contração na atividade empresarial canadense. Pode-se argumentar que parte do capital fluiu do dólar canadense para o dólar americano nessa época. No fechamento da quinta-feira, o dólar apresentou resultados mistos em relação às principais moedas, mas pode-se dizer que foi positivo no geral, terminando como uma das moedas com melhor desempenho, ao lado do petróleo.
Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico
- Índice Tankan da Reuters do Japão para dezembro de 2025 às 23h GMT
- Gastos das famílias japonesas para outubro de 2025 às 23h30 GMT
- Índice econômico líder do Japão preliminar para outubro de 2025 às 5h GMT
- Alemanha: encomendas às fábricas para outubro de 2025 às 7h GMT
- Índice Halifax de preços das casas do Reino Unido para novembro de 2025 às 7h GMT
- Taxa de crescimento do PIB e variação do emprego na zona do euro para setembro de 2025 às 10h GMT
- Taxa de hipoteca BBA do Reino Unido para novembro de 2025 às 10h GMT
- Atualização da situação do emprego no Canadá para novembro de 2025 às 13h30 GMT
- Encomendas às fábricas dos EUA para outubro de 2025
- Índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan para dezembro de 2025 às 15h GMT
- Índice de preços PCE básico dos EUA para setembro de 2025 às 15h GMT
- Renda pessoal e gastos nos EUA para setembro de 2025 às 15h GMT
- Discurso de Lane, do BCE, sobre a zona do euro às 15h10 GMT
- Variação do crédito ao consumidor nos EUA para outubro de 2025 às 20h GMT
A agenda de sexta-feira parece relativamente tranquila durante o horário asiático e londrino, antes de apresentar uma série concentrada de dados de alto impacto dos EUA durante a sessão da tarde. O Índice de Preços PCE Básico — o indicador de inflação preferido do Federal Reserve — será o destaque, com economistas projetando um terceiro aumento mensal consecutivo de 0,2%, o que manteria o número anual um pouco abaixo de 3%. Esse número, embora referente a setembro devido aos atrasos causados pela paralisação do governo, ainda pode influenciar as expectativas do mercado para a decisão do Fed na próxima semana, especialmente se mostrar uma rigidez inesperada nas pressões inflacionárias subjacentes.
O Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan fornecerá novas informações sobre a confiança das famílias no final do ano, enquanto os dados de emprego canadenses podem impulsionar a volatilidade do dólar canadense após a leitura decepcionante do Ivey PMI na quinta-feira. Qualquer desvio significativo do consenso nesses relatórios pode desencadear ajustes de posicionamento antes do fim de semana, embora os mercados possam permanecer cautelosos, dado o período de blackout do Fed e a decisão de política monetária da próxima quarta-feira se aproximando.
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