This article has been translated from English to Portuguese.
Os mercados ficaram meio parados na quinta-feira, com os traders sendo cautelosos antes da decisão do Federal Reserve na próxima semana, com o petróleo liderando os ganhos enquanto o Bitcoin continuava a cair em relação às altas recentes.
Sinais económicos mistos — dados inesperadamente fortes sobre os pedidos de subsídio de desemprego nos EUA, juntamente com leituras fracas da atividade canadiana — mantiveram as principais classes de ativos dentro de uma faixa estreita durante a maior parte da sessão, embora o petróleo tenha conseguido recuperar devido a desenvolvimentos geopolíticos.
Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações económicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!
Manchetes e dados do mercado cambial:
- Balança comercial da Austrália para outubro de 2025: 4,39 mil milhões (previsão de 4,2 mil milhões; 3,94 mil milhões anteriormente)
- Exportações da Austrália em outubro de 2025: 3,4% m/m (7,9% m/m anterior)
- Importações da Austrália em outubro de 2025: 2,0% m/m (1,1% m/m anterior)
- Gastos das famílias na Austrália em outubro de 2025: 5,6% a/a (previsão de 5,0% a/a; 5,1% a/a anterior); 1,3% m/m (previsão de 0,2% m/m; 0,2% m/m anterior)
- Taxa de desemprego na Suíça em novembro de 2025: 2,9% (previsão de 2,9%; anterior de 2,9%)
- PMI de manufatura da Suíça para novembro de 2025: 49,7 (previsão de 48,5; anterior de 48,2)
- PMI de construção HCOB da zona euro para novembro de 2025: 45,4 (previsão de 45,1; anterior de 44,0)
- Vendas de carros novos no Reino Unido em novembro de 2025: -1,6% a/a (previsão de 1,0% a/a; anterior de 0,5% a/a)
- PMI da construção da S&P Global parao Reino Unido em novembro de 2025: 39,4 (previsão de 45,0; anterior de 44,1)
- Vendas a retalho na zona euro em outubro de 2025: 1,5% a/a (previsão de 1,1% a/a; anterior de 1,0% a/a); 0,0% m/m (previsão de 0,3% m/m; anterior de -0,1% m/m)
- Cortes de empregos Challenger nos EUA para novembro de 2025: 71,32 mil (previsão de 98,0 mil; anterior de 153,07 mil)
- Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA em 29 de novembro de 2025: 191,0 mil (previsão de 220,0 mil; anterior de 216,0 mil)
- PMI Ivey do Canadá para novembro de 2025: 48,4 (previsão de 52,2; anterior de 52,4)
- O economista-chefe do BCE, Philip Lane, destacou na quinta-feira que a inflação recente na zona do euro surpreendeu um pouco para cima, mas que os riscos agora são mais bilaterais; argumentou que o BCE deve continuar dependente dos dados e evitar reagir a pequenos desvios ou claramente transitórios de sua meta de 2%
Movimentação geral dos preços do mercado:
Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView
A sessão de quinta-feira apresentou uma ação de preços relativamente moderada na maioria das principais classes de ativos, com baixa volatilidade a dominar, uma vez que os traders provavelmente se posicionaram defensivamente antes da decisão de política do Federal Reserve na próxima semana e dos dados de inflação dos EUA adiados para sexta-feira.
O S&P 500 fechou ligeiramente em alta, a 6.855,80, com um aumento de apenas 0,04% no dia. Os futuros de ações dos EUA foram negociados essencialmente estáveis durante a sessão asiática, antes de manterem a sua tendência lateral durante o horário de Londres. O índice registou uma breve subida após os dados de pedidos de subsídio de desemprego acima do esperado no início das negociações nos EUA, mas o movimento careceu de convicção, uma vez que os traders pareciam relutantes em perseguir a subida do mercado com a reunião da Fed a aproximar-se. A Meta Platforms subiu 4% com relatos de que os executivos estão a considerar cortes orçamentais para o grupo metaverso, enquanto as small caps tiveram um desempenho superior, com um ganho de cerca de 1%, possivelmente beneficiando das expectativas de uma acomodação contínua da Fed a apoiar o segmento sensível à economia.
O ouro subiu 0,13%, fechando em cerca de US$ 4.208,60 por onça, após um pregão relativamente tranquilo. O metal precioso foi negociado lateralmente, com uma tendência de baixa durante o horário asiático e londrino, antes de encontrar um apoio modesto durante o pregão nos EUA, provavelmente em correlação com a queda inicial do dólar após os pedidos de seguro-desemprego. Apesar da ação moderada dos preços, o ouro permaneceu bem apoiado perto de seus níveis elevados, com os traders mantendo posições defensivas em meio às expectativas de corte de taxas pelo Fed e às tensões geopolíticas.
O petróleo bruto WTI destacou-se na sessão, subindo 1,38% e fechando perto de US$ 59,50. O petróleo foi negociado em alta modesta durante o horário asiático, recuou durante a sessão matinal de Londres, antes de acelerar seus ganhos durante o horário dos EUA. A recuperação pareceu impulsionada por desenvolvimentos geopolíticos, com os comentários do presidente russo Putin enfatizando a cooperação energética contínua com a Índia e sua rejeição a certas propostas de paz para a Ucrânia apoiadas pelos EUA, aparentemente compensando as preocupações com o excesso de oferta persistente. A reiteração do presidente Trump de que os EUA atacarão os supostos cartéis de drogas na Venezuela "muito em breve" pode ter fornecido apoio adicional, já que a intervenção militar poderia potencialmente interromper a produção e as exportações de petróleo venezuelano.
O Bitcoin prolongou a sua recente retração, caindo 1,50% para ser negociado em torno de US$ 92.309,80. A criptomoeda enfrentou pressão de venda ao longo da sessão, caindo durante o horário asiático e continuando em baixa durante as negociações em Londres e nos EUA. Não houve catalisadores diretos específicos para o Bitcoin, então é possível que estejamos vendo um pouco de realização de lucros após a forte recuperação da baixa de segunda-feira, de cerca de US$ 84.000 para US$ 94.000 no início da sessão asiática.
O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu 0,96%, para se estabelecer em cerca de 4,110%, um aumento de aproximadamente 4 pontos base no dia. Os rendimentos subiram de forma constante ao longo do dia, com um pico de volatilidade após os fortes dados sobre os pedidos de subsídio de desemprego nos EUA, que reduziram temporariamente as expectativas de uma flexibilização agressiva por parte da Fed.
Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas
Sobreposição do gráfico Forex do USD vs. principais moedas pela TradingView
O dólar americano registou um desempenho misto na quinta-feira, sendo negociado em ambos os lados sem alterações ao longo da sessão, antes de terminar ligeiramente positivo em relação à maioria das principais moedas, após uma rápida viagem de ida e volta moldada principalmente pelos dados do mercado de trabalho dos EUA.
Durante a sessão asiática, o dólar americano foi positivo contra as principais moedas, provavelmente estendendo um pouco da força do final da sessão de quarta-feira. Os mercados estavam relativamente calmos, com os traders mantendo uma posição cautelosa antes da divulgação de dados importantes no final do dia global.
A sessão de Londres viu o dólar ser negociado de forma mista, mas possivelmente com uma tendência líquida de queda em relação às principais moedas. A fraqueza correlacionou-se com dados económicos europeus decepcionantes — particularmente o PMI de construção do Reino Unido caindo para 39,4 contra 45,0 esperado e as vendas a retalho da zona euro ficando aquém da leitura mensal — o que, paradoxalmente, pareceu pesar sobre o dólar em vez de apoiá-lo. Este movimento contraintuitivo sugeriu que os traders estavam se posicionando para a próxima divulgação dos pedidos de seguro-desemprego nos EUA ou que as preocupações com uma fraqueza económica global mais ampla estavam dominando os fluxos cambiais.
A sessão dos EUA trouxe uma volatilidade significativa do dólar, centrada na divulgação dos pedidos iniciais de subsídio de desemprego às 8h30 (horário da costa leste dos EUA). Os dados ficaram em 191.000 contra os 220.000 esperados —a leitura mais baixa em mais de três anos— inicialmente levando o dólar a uma queda acentuada no que parecia ser uma reação de "venda do fato" ou, possivelmente, uma negociação algorítmica que deu errado. No entanto, o dólar rapidamente reverteu o curso e se recuperou durante o resto da sessão, à medida que os mercados digeriam as implicações dos fortes dados do mercado de trabalho para a política do Fed.
A recuperação do dólar também se correlacionou com o decepcionante PMI Ivey do Canadá (48,4 contra 52,2 esperados), que mostrou uma contração na atividade empresarial canadiana. Pode-se argumentar que parte do capital fluiu do dólar canadiano para o dólar americano nessa altura. No fechamento da quinta-feira, o dólar apresentou resultados mistos em relação às principais moedas, mas pode-se dizer que foi positivo, terminando como uma das moedas com melhor desempenho, juntamente com o petróleo.
Próximos catalisadores potenciais no calendário económico
- Índice Tankan da Reuters do Japão para dezembro de 2025 às 23h00 GMT
- Gastos das famílias japonesas para outubro de 2025 às 23h30 GMT
- Índice Económico Líder do Japão Preliminar para outubro de 2025 às 5:00 GMT
- Alemanha: encomendas às fábricas para outubro de 2025 às 7h GMT
- Índice Halifax de preços das casas do Reino Unido para novembro de 2025 às 7h GMT
- Taxa de crescimento do PIB e variação do emprego na zona euro para setembro de 2025 às 10h00 GMT
- Taxa hipotecária BBA do Reino Unido para novembro de 2025 às 10h00 GMT
- Atualização da situação do emprego no Canadá para novembro de 2025 às 13h30 GMT
- Encomendas às fábricas dos EUA para outubro de 2025
- Índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan para dezembro de 2025 às 15h GMT
- Índice de preços PCE básico dos EUA para setembro de 2025 às 15h GMT
- Rendimento e gastos pessoais nos EUA para setembro de 2025 às 15h00 GMT
- Discurso de Lane, do BCE, sobre a zona do euro, às 15h10 GMT
- Variação do crédito ao consumidor nos EUA para outubro de 2025 às 20h00 GMT
A agenda de sexta-feira parece relativamente tranquila durante o horário asiático e londrino, antes de apresentar uma série concentrada de dados de alto impacto dos EUA durante a sessão da tarde. O Índice de Preços PCE Básico — o indicador de inflação preferido da Reserva Federal — será o destaque, com os economistas a projetarem um terceiro aumento mensal consecutivo de 0,2%, o que manteria o valor anual um pouco abaixo de 3%. Este valor, embora referente a setembro devido aos atrasos causados pela paralisação do governo, ainda pode influenciar as expectativas do mercado para a decisão da Fed na próxima semana, especialmente se mostrar uma rigidez inesperada nas pressões inflacionárias subjacentes.
O Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan vai dar uma nova visão sobre a confiança das famílias no final do ano, enquanto os dados de emprego canadenses podem causar volatilidade no dólar canadense depois da leitura decepcionante do Ivey PMI na quinta-feira. Qualquer desvio significativo do consenso nesses relatórios pode provocar ajustes de posicionamento antes do fim de semana, embora os mercados possam permanecer cautelosos, dado o período de silêncio do Fed e a decisão de política monetária da próxima quarta-feira se aproximando.
Fiquem atentos, amigos do forex, e não se esqueçam de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao planear assumir riscos!