Rekap Pasar Keuangan & Forex - 4 Desember 2025

Pasar bergerak datar pada Kamis karena para pedagang bersikap hati-hati menjelang keputusan Federal Reserve pekan depan, dengan minyak memimpin kenaikan sementara Bitcoin melanjutkan penurunannya dari level tertinggi baru-baru ini.

Sinyal ekonomi yang campur aduk—data klaim pengangguran AS yang lebih kuat dari perkiraan bersamaan dengan data aktivitas ekonomi Kanada yang lemah—membuat kelas aset utama bergerak dalam rentang terbatas sepanjang sesi, meskipun minyak berhasil rebound berkat perkembangan geopolitik.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Headline Berita Forex & Data:

• Australia Neraca Perdagangan Oktober 2025: 4,39 miliar (perkiraan 4,2 miliar; sebelumnya 3,94 miliar)
  • Ekspor Australia untuk Oktober 2025: 3,4% m/m (sebelumnya 7,9% m/m)
  • Impor Australia untuk Oktober 2025: 2,0% m/m (sebelumnya 1,1% m/m)
• Pengeluaran Rumah Tangga Australia untuk Oktober 2025: 5,6% y/y (perkiraan 5,0% y/y; sebelumnya 5,1% y/y); 1,3% m/m (perkiraan 0,2% m/m; sebelumnya 0,2% m/m)
• Tingkat Pengangguran Swiss untuk November 2025: 2,9% (2,9% perkiraan; 2,9% sebelumnya)
• Indeks Manufaktur PMI procure.ch Swiss untuk November 2025: 49,7 (perkiraan 48,5; sebelumnya 48,2)
• Indeks Manajer Pembelian Konstruksi HCOB Zona Euro untuk November 2025: 45,4 (perkiraan 45,1; sebelumnya 44,0)
• Penjualan Mobil Baru di Inggris untuk November 2025: -1,6% y/y (perkiraan 1,0% y/y; sebelumnya 0,5% y/y)
• PMI Konstruksi S&P Global Inggris untuk November 2025: 39,4 (perkiraan 45,0; sebelumnya 44,1)
• Penjualan Ritel Zona Euro untuk Oktober 2025: 1,5% y/y (perkiraan 1,1% y/y; sebelumnya 1,0% y/y); 0,0% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya -0,1% m/m)
• Pemutusan Hubungan Kerja Challenger AS untuk November 2025: 71.32k (perkiraan 98.0k; sebelumnya 153.07k)
• Permohonan Pengangguran Awal AS untuk 29 November 2025: 191.000 (perkiraan 220.000; sebelumnya 216.000)
• Indeks Manajer Pembelian (PMI) Ivey Kanada untuk November 2025: 48,4 (perkiraan 52,2; sebelumnya 52,4)
• Kepala Ekonom ECB Philip Lane menekankan pada Kamis bahwa inflasi kawasan euro baru-baru ini sedikit melebihi perkiraan, tetapi risiko kini lebih berimbang; ia berargumen bahwa ECB harus tetap bergantung pada data dan menghindari reaksi terhadap penyimpangan kecil atau jelas sementara dari target 2%-nya

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Bitcoin Grafik Overlay oleh TradingView

Sesi Kamis mencatat pergerakan harga yang relatif tenang di sebagian besar kelas aset utama, dengan volatilitas rendah mendominasi karena para trader kemungkinan mengambil posisi defensif menjelang keputusan kebijakan Federal Reserve pekan depan dan data inflasi AS yang tertunda pada Jumat.

S&P 500 ditutup sedikit lebih tinggi di 6.855,80, naik hanya 0,04% pada hari itu. Kontrak berjangka ekuitas AS diperdagangkan relatif datar selama sesi Asia sebelum mempertahankan pergerakan lateral selama jam perdagangan London. Indeks tersebut mendapat dorongan singkat setelah data klaim pengangguran yang lebih baik dari perkiraan pada awal perdagangan AS, tetapi pergerakan tersebut kurang meyakinkan karena para trader tampaknya enggan mengejar kenaikan pasar dengan pertemuan Fed yang akan datang. Meta Platforms melonjak 4% setelah laporan bahwa eksekutif sedang mempertimbangkan pemotongan anggaran untuk divisi metaverse, sementara saham-saham kecil outperform dengan kenaikan sekitar 1%, kemungkinan mendapat manfaat dari ekspektasi akomodasi Fed yang berkelanjutan yang mendukung segmen yang sensitif secara ekonomi.

Emas naik 0,13% menjadi sekitar $4.208,60 per ons setelah sesi yang relatif tenang. Logam mulia ini bergerak sideways dengan kecenderungan bearish selama sesi Asia dan London sebelum menemukan dukungan moderat selama sesi perdagangan AS, kemungkinan terkait dengan penurunan awal dolar AS setelah data klaim pengangguran. Meskipun pergerakan harga terbatas, emas tetap didukung dengan baik di level tinggi karena para pedagang mempertahankan posisi defensif di tengah ekspektasi pemotongan suku bunga The Fed dan ketegangan geopolitik yang berlanjut.

Minyak mentah WTI menjadi bintang sesi ini, naik 1,38% untuk ditutup dekat $59,50. Minyak bergerak sedikit lebih tinggi selama sesi Asia, mundur selama sesi pagi London sebelum mempercepat kenaikan selama sesi AS. Kenaikan tersebut tampaknya didorong oleh perkembangan geopolitik, dengan komentar Presiden Rusia Putin yang menekankan kerja sama energi berkelanjutan dengan India dan penolakannya terhadap beberapa proposal perdamaian Ukraina yang didukung AS, yang tampaknya menyeimbangkan kekhawatiran tentang kelebihan pasokan yang persisten. Pernyataan Presiden Trump bahwa AS akan menyerang kartel narkoba di Venezuela "segera" mungkin memberikan dukungan tambahan, karena intervensi militer berpotensi mengganggu produksi dan ekspor minyak Venezuela.

Bitcoin memperpanjang penurunannya, turun 1,50% menjadi sekitar $92.309,80. Kripto ini menghadapi tekanan jual sepanjang sesi, turun selama jam perdagangan Asia dan terus menurun hingga sesi London dan AS. Tidak ada pemicu spesifik Bitcoin yang dapat diidentifikasi, sehingga kemungkinan besar ini merupakan aksi ambil untung setelah rebound tajam dari level terendah Senin sekitar $84.000 hingga $94.000 pada awal sesi Asia.

Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik 0,96% menjadi sekitar 4,110%, naik sekitar 4 basis poin sepanjang hari. Imbal hasil terus naik sepanjang hari, dengan lonjakan volatilitas setelah data klaim pengangguran AS yang kuat, yang sementara mengurangi ekspektasi pelonggaran agresif The Fed.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama

Grafik Overlay USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS mencatatkan kinerja campuran pada Kamis, diperdagangkan di kedua sisi level sebelumnya sepanjang sesi sebelum berakhir sedikit positif terhadap sebagian besar mata uang utama setelah pergerakan cepat yang dipengaruhi terutama oleh data pasar tenaga kerja AS.

Selama sesi Asia, dolar AS diperdagangkan dengan pergerakan positif bersih terhadap mata uang utama, kemungkinan memperpanjang kekuatan yang tercatat pada akhir sesi Rabu. Pasar relatif tenang, dengan para trader mempertahankan posisi hati-hati menjelang rilis data penting pada sesi global berikutnya.

Sesi London melihat dolar AS bergerak campuran tetapi secara umum lebih rendah terhadap mata uang utama. Kelemahan ini terkait dengan data ekonomi Eropa yang mengecewakan—terutama PMI Konstruksi Inggris yang anjlok ke 39,4 dari perkiraan 45,0 dan Penjualan Ritel Zona Euro yang tidak memenuhi perkiraan bulanan—yang secara paradoks tampaknya membebani dolar AS daripada mendukungnya. Pergerakan yang tidak intuitif ini menyarankan bahwa para trader sedang mempersiapkan diri untuk rilis data klaim pengangguran AS yang akan datang atau bahwa kekhawatiran tentang kelemahan ekonomi global yang lebih luas mendominasi aliran mata uang.

Sesi AS membawa volatilitas dolar yang signifikan berpusat pada rilis data klaim pengangguran awal pada pukul 8:30 pagi ET. Data tersebut datang di angka 191.000 versus 220.000yang diperkirakan—angka terendah dalam lebih dari tiga tahun—awalnya mengirim dolar turun tajam dalam apa yang tampaknya merupakan reaksi "jual fakta" atau mungkin perdagangan algoritmik yang salah. Namun, dolar AS dengan cepat membalik arah dan rebound sepanjang sisa sesi saat pasar mencerna implikasi data pasar tenaga kerja yang kuat bagi kebijakan The Fed.

Pemulihan dolar AS juga berkorelasi dengan data Ivey PMI Kanada yang mengecewakan (48,4 versus 52,2 yang diperkirakan), yang menunjukkan aktivitas bisnis Kanada mengalami kontraksi. Dapat diargumentasikan bahwa sebagian modal mengalir dari Loonie ke Greenback pada saat itu. Pada penutupan Kamis, dolar AS bergerak campuran terhadap mata uang utama lainnya tetapi secara keseluruhan positif, berakhir sebagai salah satu mata uang utama dengan kinerja terbaik bersama minyak.

Pemicu Potensial yang Akan Datang di Kalender Ekonomi

• Indeks Tankan Reuters Jepang untuk Desember 2025 pada pukul 11:00 malam GMT
• Pengeluaran Rumah Tangga Jepang untuk Oktober 2025 pada pukul 11:30 malam GMT
• Indeks Ekonomi Utama Jepang (Preliminary) untuk Oktober 2025 pada pukul 05:00 GMT
• Pesanan Pabrik Jerman untuk Oktober 2025 pada pukul 07:00 WIB
• Indeks Harga Rumah Halifax Inggris untuk November 2025 pada pukul 07:00 WIB
• Laju Pertumbuhan PDB dan Perubahan Tenaga Kerja Zona Euro untuk September 2025 pada pukul 10:00 WIB
• Suku Bunga KPR BBA Inggris untuk November 2025 pada pukul 10:00 WIB
• Pembaruan Situasi Ketenagakerjaan Kanada untuk November 2025 pada pukul 13.30 WIB
• Pesanan Pabrik AS untuk Oktober 2025
• Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk Desember 2025 pada pukul 15:00 GMT
• Indeks Harga PCE Inti AS untuk September 2025 pada pukul 3:00 sore GMT
• Pendapatan dan Pengeluaran Pribadi AS untuk September 2025 pada pukul 15:00 GMT
• Pidato Lane dari ECB Zona Euro pada pukul 15:10 GMT
• Perubahan Kredit Konsumen AS untuk Oktober 2025 pada pukul 20:00 GMT

Kalender hari Jumat relatif sepi selama jam perdagangan Asia dan London sebelum menyajikan serangkaian data AS berdampak tinggi secara beruntun pada sesi sore. Indeks Harga PCE Inti—indikator inflasi favorit Federal Reserve—akan menjadi rilis utama, dengan ekonom memperkirakan kenaikan bulanan 0,2% untuk ketiga kalinya berturut-turut, yang akan menjaga angka tahunan tetap di bawah 3%. Meskipun data ini sudah usang karena penundaan akibat penutupan pemerintah, pembacaan ini masih dapat memengaruhi ekspektasi pasar terhadap keputusan Fed minggu depan, terutama jika menunjukkan ketahanan tak terduga dalam tekanan inflasi mendasar.

Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan akan memberikan wawasan baru tentang kepercayaan rumah tangga menjelang akhir tahun, sementara data tenaga kerja Kanada dapat memicu volatilitas pada dolar Kanada (loonie) setelah pembacaan Ivey PMI yang mengecewakan pada Kamis. Penyimpangan signifikan dari konsensus dalam laporan-laporan ini dapat memicu penyesuaian posisi menjelang akhir pekan, meskipun pasar mungkin tetap berhati-hati mengingat periode blackout Federal Reserve dan keputusan kebijakan pada Rabu depan yang mendekat.

Tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat merencanakan untuk mengambil risiko!