Tóm Tắt Thị Trường Tài Chính & Ngoại Hối – Ngày 8 Tháng 12, 2025

Thị trường tụt dốc vào thứ Hai khi nhà đầu tư trở nên thận trọng trước cuộc họp chính sách cuối cùng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) năm 2025, khiến cổ phiếu Mỹ ngừng đà tăng kéo dài bốn ngày và trái phiếu toàn cầu tiếp tục bị bán tháo.

Phiên giao dịch chứng kiến sự khác biệt trong hiệu suất các tài sản, khi bitcoin tiếp tục phục hồi trong khi cổ phiếu, vàng, và dầu đều đóng cửa thấp hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lên khi các nhà giao dịch đánh giá lại tốc độ nới lỏng của Fed vào năm 2026.

Kiểm tra tin tức forex và cập nhật kinh tế mà bạn có thể đã bỏ lỡ trong phiên giao dịch mới nhất!

Tin tức Forex và Dữ liệu:

• Trong chuyến thăm nhà nước tới Trung Quốc, Tổng thống Pháp Emmanuel Macron đe dọa Bắc Kinh bằng thuế quan
• Thu nhập tiền mặt trung bình của Nhật Bản cho tháng 10 năm 2025: 2.6% y/y (dự báo 2.1% y/y; trước đó 1.9% y/y)
• Tăng trưởng GDP Nhật Bản cuối cùng cho ngày 30 tháng 9 năm 2025: -2.3% y/y (dự báo -1.8% y/y; trước đó 2.2% y/y); -0.6% q/q (dự báo -0.4% q/q; trước đó 0.5% q/q)
  • Chỉ số giá GDP cuối cùng của Nhật Bản cho ngày 30 tháng 9 năm 2025: 3.4% (dự báo 2.8%; trước đó 3.0% y/y)
• Cán cân thương mại Trung Quốc cho tháng 11 năm 2025: 111.68B (dự báo 92.0B; trước đó 90.07B)
• Khảo sát triển vọng Eco Watchers của Nhật Bản cho tháng 11 năm 2025: 50.3 (dự báo 49.3; trước đó 53.1)
• Sản xuất công nghiệp của Đức cho tháng 10 năm 2025: 1.8% m/m (dự báo 0.4% m/m; trước đó 1.3% m/m)
• Niềm tin tiêu dùng Thụy Sĩ cho tháng 11 năm 2025: -34.0 (dự báo -35.0; trước đó -37.0)
• Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng Mỹ cho tháng 11 năm 2025: 3.2% (dự báo 3.1%; trước đó 3.2%)
• Thành viên Ban điều hành ECB Isabel Schnabel bày tỏ sự thoải mái với kỳ vọng thị trường rằng động thái lãi suất tiếp theo của ECB sẽ là tăng, trở thành quan chức cấp cao đầu tiên xác nhận chắc chắn rằng lãi suất châu Âu đã chạm đáy

Hành động giá thị trường rộng:

Phiên giao dịch thứ Hai phản ánh sự thận trọng gia tăng của nhà đầu tư trước cuộc họp chính sách tháng 12 của Fed, với hầu hết các tài sản rủi ro đều rút lui khi các nhà giao dịch đánh giá lại triển vọng chính sách tiền tệ năm 2026.

S&P 500 giảm 0.24% sau khi đóng cửa sát ngưỡng cao kỷ lục vào thứ Sáu, với sự rút lui này được cho là do không chắc chắn về tốc độ cắt giảm lãi suất vào năm tới và lo ngại về tính bền vững của đợt tăng giá do AI thúc đẩy. Các bình luận của Tổng thống Trump về lo ngại chống độc quyền tiềm tàng liên quan đến kế hoạch thâu tóm Warner Bros. Discovery của Netflix có thể đã góp phần vào tâm lý thận trọng trong ngày thứ Hai bận rộn với các thương vụ sáp nhập.

Bitcoin nổi bật là người chiến thắng rõ ràng trong phiên, tăng 2.21% để giao dịch quanh mức 91,180 khi tiền điện tử này tiếp tục tăng mạnh gần đây. Tài sản kỹ thuật số này tiếp tục thu hút nhu cầu trong các phiên giao dịch tại châu Á và London trước khi củng cố trong buổi chiều tại Mỹ. Không có tin tức đáng chú ý nào về crypto để giải thích trực tiếp cho sự mạnh mẽ này, nên có thể cho rằng đây là sự hồi phục kỹ thuật tiếp tục từ sự sụt giảm trong tháng 10 và 11, và có thể là một phần dòng vốn chuyển khỏi các tài sản khác khi các nhà giao dịch trở nên không chắc chắn về tốc độ cắt giảm từ Fed trong năm tới.

Vàng giảm 0.22% để đóng cửa gần mức 4,189, giảm nhẹ sau hiệu suất mạnh trong các phiên gần đây. Kim loại quý này đã cho thấy sức mạnh sớm trong giao dịch tại châu Á nhưng quay đầu giảm khi phiên giao dịch tại Mỹ tiến triển. Vì trái phiếu và cổ phiếu cũng đang trên đà giảm, và chỉ số US Dollar Index và lợi suất đều cao hơn, nên đây rất có thể là câu chuyện bị ảnh hưởng bởi đồng đô la Mỹ hơn bất cứ điều gì khác đối với vàng.

Dầu thô WTI giảm 1.91% để đóng cửa quanh mức 58.60, kéo dài sự suy yếu gần đây. Hàng hóa năng lượng này đã giao dịch tích cực trong phiên châu Á nhưng quay đầu giảm trong các giờ tại London và Mỹ. Dường như không có yếu tố xúc tác trực tiếp nào cho sự giảm giá của dầu, vì vậy có khả năng đây là một động thái do rủi ro và có thể là một chút chốt lời từ đợt tăng giá trong hai tuần qua.

Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng khoảng ba điểm cơ bản lên 4.17%, tiếp tục áp lực tăng trên trái phiếu đã đặc trưng cho các giao dịch gần đây. Lợi suất tăng trên toàn đường cong khi các nhà giao dịch điều chỉnh dự báo về tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed, với thị trường hiện đang nghiêng về hai động thái bổ sung vào cuối năm 2026, giảm từ ba động thái dự kiến chỉ một tuần trước.

Hành vi thị trường FX: Đồng đô la Mỹ với các loại tiền tệ chính

Đồng đô la Mỹ đã thể hiện sức mạnh vào thứ Hai, hồi phục từ sự yếu kém vào đầu phiên châu Á để trở thành một trong những đồng tiền chính có hiệu suất tốt nhất trong ngày.

Trong phiên châu Á, đồng đô la giao dịch thấp hơn với các đồng tiền chính khi thị trường tiêu hóa những phát triển vào cuối tuần và chuẩn bị trước các cuộc họp quan trọng của ngân hàng trung ương. Áp lực bán có thể phản ánh sự không chắc chắn liên tục về con đường chính sách của Fed và những lo ngại còn tồn tại về động lực tăng trưởng toàn cầu.

Số phận của đồng đô la đã thay đổi quyết định ngay trước khi thị trường London mở cửa buổi sáng, khi đồng đô la chạm đáy và bắt đầu đợt tăng giá kéo dài qua phiên London. Không có yếu tố xúc tác chính nào để chỉ ra, nên sự đảo chiều tăng này dường như được thúc đẩy bởi một loạt điều chỉnh vị thế. Đồng đô la dường như không bị ảnh hưởng bởi sự phân kỳ chính sách ngân hàng trung ương, đặc biệt là sau các bình luận cứng rắn từ thành viên Ban điều hành ECB Isabel Schnabel, cho thấy lãi suất châu Âu đã chạm đáy.

Sau một đợt giảm ngắn sau khi phiên Mỹ mở cửa, đồng đô la tiếp tục đà tăng mạnh mẽ so với các đồng tiền chính. Tuy nhiên, động lực của đồng đô la bị chặn lại nhanh chóng ngay trước khi thị trường London đóng cửa, với một số hoạt động chốt lời xuất hiện khi đồng đô la lùi lại một chút từ đỉnh cao của mình.

Sức mạnh của đồng đô la đi kèm với tâm lý rủi ro yếu hơn trong cổ phiếu và áp lực thị trường trái phiếu tiếp tục, cho thấy rằng các nhà giao dịch có thể đang chuẩn bị cho một lập trường cứng rắn hơn của Fed tại cuộc họp chính sách vào thứ Tư.

Những yếu tố kích thích tiềm năng trên lịch kinh tế

• Chỉ số Tankan Reuters của Nhật Bản cho tháng 12 năm 2025 lúc 11:00 tối GMT
• Chỉ số giám sát doanh số bán lẻ BRC của Anh cho tháng 11 năm 2025 lúc 12:01 sáng GMT
• Niềm tin kinh doanh của Úc cho tháng 11 năm 2025 lúc 12:30 sáng GMT
• Giấy phép xây dựng cuối cùng của Úc cho tháng 10 năm 2025 lúc 12:30 sáng GMT
• Quyết định lãi suất RBA của Úc cho ngày 9 tháng 12 năm 2025 lúc 3:30 sáng GMT
  • Cuộc họp báo RBA của Úc lúc 4:30 sáng GMT
• Đơn đặt hàng công cụ máy móc của Nhật Bản cho tháng 11 năm 2025 lúc 6:00 sáng GMT
• Cán cân thương mại của Đức cho tháng 10 năm 2025 lúc 7:00 sáng GMT
• Bài phát biểu của Thống đốc BOJ Ueda lúc 9:00 sáng GMT
• Bài phát biểu của Thống đốc BOE Bailey lúc 10:45 sáng GMT
• Chỉ số lạc quan kinh doanh NFIB của Mỹ cho tháng 11 năm 2025 lúc 11:00 sáng GMT
• Thay đổi việc làm hàng tuần ADP của Mỹ cho ngày 22 tháng 11 năm 2025 lúc 1:15 chiều GMT
• Số lượng vị trí tuyển dụng JOLTs của Mỹ cho tháng 10 năm 2025 lúc 3:00 chiều GMT
• Thay đổi kho dầu thô API của Mỹ cho ngày 5 tháng 12 năm 2025 lúc 9:30 tối GMT

Lịch trình ngày thứ Ba có khả năng hoạt động sôi động qua đêm với trọng tâm chính là quyết định chính sách và cuộc họp báo của Ngân hàng Dự trữ Úc trong buổi sáng sớm tại châu Á.

Hoạt động có thể tăng lên thêm trong giờ châu Âu khi Thống đốc BOJ Ueda và Thống đốc BOE Bailey đều dự kiến phát biểu, có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về triển vọng chính sách của họ.

Phiên Mỹ sẽ mang đến các chỉ số thị trường lao động quan trọng bao gồm Thay đổi Việc làm hàng tuần ADP và dữ liệu Vị trí tuyển dụng JOLTs, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng trước cuộc họp của Fed vào thứ Tư.

Giữ vững tinh thần ngoài kia, các bạn forex, và đừng quên kiểm tra Công cụ Tính Tương quan Forex của chúng tôi khi lập kế hoạch đối mặt với rủi ro!