Pagsusuri ng Pamilihan ng Pananalapi at Forex – Dis. 8, 2025

Nag-pullback ang markets noong Lunes habang ang mga investors ay naging wary bago ang final policy meeting ng Federal Reserve sa 2025. Nag-break ang apat na araw na rally ng U.S. stocks at nagpatuloy ang pagbenta ng global bonds.

Nakita ang pagkakaiba-iba sa performance ng asset classes, with bitcoin na patuloy sa pag-rebound habang bumaba ang equities, gold, at oil. Umakyat ang Treasury yields habang nagre-reassess ang mga traders sa bilis ng Fed easing sa 2026.

Tingnan ang forex news at economic updates na baka na-miss mo sa latest trading session!

Forex News Headlines & Data:

• Habang nasa state visit sa China, nagbanta si French President Emmanuel Macron sa Beijing ng tariffs
• Japan Average Cash Earnings para sa Oktubre 2025: 2.6% y/y (2.1% y/y forecast; 1.9% y/y previous)
• Japan GDP Growth Final para sa Setyembre 30, 2025: -2.3% y/y (-1.8% y/y forecast; 2.2% y/y previous); -0.6% q/q (-0.4% q/q forecast; 0.5% q/q previous)
  • Japan GDP Price Index Final para sa Setyembre 30, 2025: 3.4% (2.8% forecast; 3.0% y/y previous)
• China Balance of Trade para sa Nobyembre 2025: 111.68B (92.0B forecast; 90.07B previous)
• Japan Eco Watchers Survey Outlook para sa Nobyembre 2025: 50.3 (49.3 forecast; 53.1 previous)
• Germany Industrial Production para sa Oktubre 2025: 1.8% m/m (0.4% m/m forecast; 1.3% m/m previous)
• Swiss Consumer Confidence para sa Nobyembre 2025: -34.0 (-35.0 forecast; -37.0 previous)
• U.S. Consumer Inflation Expectations para sa Nobyembre 2025: 3.2% (3.1% forecast; 3.2% previous)
• ECB Executive Board member Isabel Schnabel ay nag-express ng kasiyahan sa market expectations na ang susunod na rate move ng ECB ay magiging hike, na siya'ng unang senior official na nagsabing siguradong naabot na ng European rates ang floor

Broad Market Price Action:

Ipinakita ng Monday’s session ang lumalaking pag-iingat ng mga investors bago ang Federal Reserve’s December policy meeting, kasama ang karamihan sa risk assets na nag-pullback habang nagre-reassess ang mga traders sa monetary policy outlook para sa 2026.

Ang S&P 500 ay bumaba ng 0.24% pagkatapos magsara malapit sa all-time high noong Biyernes, at ang pag-pullback ay dahil sa kawalang-katiyakan tungkol sa bilis ng rate cuts sa susunod na taon at ang sustainability ng AI-driven rally. Ang mga comments ni President Trump na nagbanggit ng potential antitrust concerns tungkol sa plano ng Netflix na takeover sa Warner Bros. Discovery’s Hollywood studios at streaming business ay malamang nagdagdag sa pagkaingat ng mood sa isang busy merger Monday.

Bitcoin ang nag-emerge bilang pinakamalinaw na outperformer ng session, gaining 2.21% para mag-trade sa paligid ng 91,180 habang ang cryptocurrency ay nag-extend ng kanyang recent strength. Ang digital asset ay patuloy na nag-a-attract ng demand during Asian at London sessions bago mag-consolidate sa U.S. afternoon. Walang notable crypto news na direktang nagtuturo sa lakas na ito, kaya marahil ito'y halo ng continued technical rebound mula sa October at November drop, at posibleng ilang capital flight mula sa ibang assets habang nagiging uncertain ang mga traders sa bilis ng cuts mula sa Federal Reserve sa darating na taon.

Gold ay bumaba ng 0.22% para magsara malapit sa 4,189, bahagyang nag-retreat matapos ang malakas na performance sa mga nakaraang sessions. Ang precious metal ay nagpakita ng early strength during Asian trading pero bumaba habang umuusad ang U.S. session. Dahil ang bonds at equities ay nasa downswing din, at ang US Dollar Index at yields ay mas mataas, malamang ito ay dahil sa dollar-driven story para sa gold kaysa sa iba pa.

WTI crude oil ay bumaba ng 1.91% para mag-settle sa paligid ng 58.60, na nag-extend ng kanyang recent weakness. Ang energy commodity ay nag-trade positively during Asian session pero bumaliktad pababa during London at U.S. hours. Mukhang walang direktang catalysts para sa move na ito, kaya malamang isang risk-driven move at marahil ay konting profit-taking mula sa rally nito sa nakaraang dalawang linggo.

Ang 10-year Treasury yield ay tumaas ng halos tatlong basis points sa 4.17%, patuloy ang upward pressure sa bonds na naglalarawan ng recent trading. Ang yields ay tumaas sa buong curve habang ina-adjust ng mga traders ang expectations para sa bilis ng future Fed rate cuts, kung saan ang mga market ngayon ay nakatuon sa dalawang karagdagang moves bago matapos ang 2026, mula sa tatlong inaasahan isang linggo lang ang nakaraan.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors

Ang U.S. dollar ay nagpakita ng lakas noong Lunes, bumalik mula sa early Asian session weakness para matapos bilang isa sa pinakamahusay na performing major currencies ng araw.

Sa Asian session, ang greenback ay nag-trade na net lower laban sa mga major currencies habang ang mga market ay nag-digest ng developments ng weekend at nag-position bago ang mga key central bank meetings. Ang selling pressure ay marahil na nagpakita ng patuloy na kawalang-katiyakan tungkol sa Federal Reserve’s policy trajectory at lingering concerns tungkol sa global growth dynamics.

Ang kapalaran ng dollar ay nagbago malapit sa London morning open, nang ang greenback ay nag-bottom out at nagsimula ng sustained rally sa London session. Walang major catalysts na maituturo, kaya ang reversal higher ay tila pinangunahan ng kombinasyon ng positioning adjustments. Mukha namang hindi naapektuhan ang Dollar ng central bank policy divergence, partikular matapos ang hawkish comments ni ECB Executive Board member Isabel Schnabel na nagmumungkahi na naabot na ng European rates ang floor.

Pagkatapos ng isang maikling dip matapos ang U.S. session open, nagpatuloy ang dollar sa pag-advance sa isang malakas na rally laban sa major currencies. Gayunpaman, ang momentum ng greenback ay mabilis na na-cap malapit sa London close, kasama ang ilan na nag-profit-taking habang ang dollar ay bahagyang nag-pullback mula sa kanyang highs.

Ang lakas ng dollar ay kasamang may mas mahinang risk sentiment sa equities at patuloy na pressure sa bond market, na nagmumungkahi na maaaring nagpo-position ang mga traders para sa mas hawkish Fed stance sa policy meeting sa Miyerkules.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• Japan Reuters Tankan Index para sa Disyembre 2025 sa 11:00 pm GMT
• U.K. BRC Retail Sales Monitor para sa Nobyembre 2025 sa 12:01 am GMT
• Australia Business Confidence para sa Nobyembre 2025 sa 12:30 am GMT
• Australia Building Permits Final para sa Oktubre 2025 sa 12:30 am GMT
• Australia RBA Interest Rate Decision para sa Disyembre 9, 2025 sa 3:30 am GMT
  • Australia RBA Press Conference sa 4:30 am GMT
• Japan Machine Tool Orders para sa Nobyembre 2025 sa 6:00 am GMT
• Germany Balance of Trade para sa Oktubre 2025 sa 7:00 am GMT
• BOJ Gov Ueda Speech sa 9:00 am GMT
• BOE Gov Bailey Speech sa 10:45 am GMT
• U.S. NFIB Business Optimism Index para sa Nobyembre 2025 sa 11:00 am GMT
• U.S. ADP Employment Change Weekly para sa Nobyembre 22, 2025 sa 1:15 pm GMT
• U.S. JOLTs Job Openings para sa Oktubre 2025 sa 3:00 pm GMT
• U.S. API Crude Oil Stock Change para sa Disyembre 5, 2025 sa 9:30 pm GMT

Ang calendar ng Martes ay nagtatampok ng posibleng aktibong overnight session na may pangunahing focus sa Reserve Bank of Australia’s policy decision at press conference sa maagang oras ng Asian morning.

Puwedeng madagdagan pa ang activity sa mga oras ng European dahil parehong magsasalita sina BOJ Governor Ueda at BOE Governor Bailey, na posibleng magbigay ng insights sa kanilang policy outlooks.

Ang U.S. session ay nagdadala ng mga key labor market indicators kasama ang weekly ADP Employment Change at JOLTs Job Openings data, na maaaring makaapekto sa expectations bago ang Federal Reserve meeting sa Miyerkules.

Stay frosty out there, forex friends, at huwag kalimutang tingnan ang aming Forex Correlation Calculator kapag nagpaplano kang kumuha ng risk!