Ulasan Pasaran Kewangan & Forex – 8 Disember 2025

Pada hari Isnin, pasaran menunjukkan penurunan apabila pelabur bersikap berhati-hati menjelang mesyuarat dasar terakhir Federal Reserve untuk tahun 2025. Saham-saham A.S. menghentikan kenaikan empat hari dan bon global meneruskan jualan besar-besaran baru-baru ini.

Sesi tersebut memperlihatkan prestasi berbeza dalam kelas aset yang berbeza, dengan bitcoin meneruskan pemulihannya sementara ekuiti, emas, dan minyak semuanya ditutup lebih rendah. Hasil Perbendaharaan naik lebih tinggi apabila peniaga menilai semula kadar pelonggaran Fed untuk tahun 2026.

Sila lihat berita forex dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan terkini!

Berita Utama Forex & Data:

• Semasa lawatan negara ke China, Presiden Perancis Emmanuel Macron mengancam Beijing dengan tarif
• Pendapatan Tunai Purata Jepun untuk Oktober 2025: 2.6% y/y (ramalan 2.1% y/y; sebelum ini 1.9% y/y)
• Pertumbuhan KDNK Akhir Jepun untuk 30 September 2025: -2.3% y/y (ramalan -1.8% y/y; sebelum ini 2.2% y/y); -0.6% q/q (ramalan -0.4% q/q; sebelum ini 0.5% q/q)
  • Indeks Harga KDNK Akhir Jepun untuk 30 September 2025: 3.4% (ramalan 2.8%; sebelum ini 3.0% y/y)
• Imbangan Dagangan China untuk November 2025: 111.68B (ramalan 92.0B; sebelum ini 90.07B)
• Tinjauan Jangkaan Eco Watchers Jepun untuk November 2025: 50.3 (ramalan 49.3; sebelum ini 53.1)
• Pengeluaran Industri Jerman untuk Oktober 2025: 1.8% m/m (ramalan 0.4% m/m; sebelum ini 1.3% m/m)
• Keyakinan Pengguna Swiss untuk November 2025: -34.0 (ramalan -35.0; sebelum ini -37.0)
• Jangkaan Inflasi Pengguna A.S. untuk November 2025: 3.2% (ramalan 3.1%; sebelum ini 3.2%)
• Anggota Lembaga Eksekutif ECB Isabel Schnabel meluahkan keyakinan dengan jangkaan pasaran bahawa langkah kadar seterusnya ECB akan menjadi kenaikan, menjadi pegawai kanan pertama yang mencadangkan dengan pasti bahawa kadar Eropah telah mencapai lantai

Pergerakan Harga Pasaran Secara Umum:

Sesi Isnin mencerminkan peningkatan berhati-hati pelabur menjelang mesyuarat dasar Federal Reserve pada bulan Disember, dengan kebanyakan aset berisiko berundur apabila peniaga menilai semula pandangan untuk dasar monetari pada 2026.

S&P 500 merosot 0.24% selepas ditutup hampir mencecah paras tertinggi sepanjang masa pada hari Jumaat, dengan penurunan ini disebabkan ketidakpastian mengenai kadar potongan kadar tahun depan dan kebimbangan tentang kemampanan kenaikan yang didorong AI. Komen Presiden Trump yang meningkatkan kebimbangan antitrust mengenai pengambilalihan Netflix yang dirancang ke atas Warner Bros. Discovery's Hollywood studio dan perniagaan penstriman mungkin menambahkan mood berhati-hati semasa hari sibuk penggabungan Isnin.

Bitcoin muncul sebagai peneraju yang jelas pada sesi itu, meningkat 2.21% untuk berdagang sekitar 91,180 apabila mata wang kripto ini meneruskan kekuatannya baru-baru ini. Aset digital ini terus menarik permintaan semasa sesi Asia dan London sebelum mengukuh sepanjang petang A.S.. Tiada berita kripto yang ketara untuk menunjukkan kekuatan ini, jadi ini boleh dikatakan adalah campuran pemulihan teknikal yang berterusan dari penurunan Oktober dan Novembernya, dan mungkin juga ada sedikit aliran modal daripada aset lain kerana peniaga semakin tidak pasti mengenai kadar potongan dari Federal Reserve pada tahun depan.

Emas turun 0.22% untuk ditutup hampir 4,189, berundur sedikit selepas prestasinya yang kuat dalam sesi-sesi baru-baru ini. Logam berharga ini menunjukkan kekuatan awal semasa dagangan Asia tetapi berubah lebih rendah apabila sesi A.S. berlangsung. Memandangkan bon dan ekuiti juga berada dalam penurunan, dan Indeks Dolar AS serta hasil lebih tinggi, ini kemungkinan besar cerita didorong dolar untuk emas berbanding yang lain.

Minyak mentah WTI menurun 1.91% untuk menetap sekitar 58.60, meneruskan kelemahannya baru-baru ini. Komoditi tenaga ini berdagang secara positif semasa sesi Asia tetapi berbalik lebih rendah semasa waktu London dan A.S.. Nampaknya tiada pemangkin langsung untuk pergerakan minyak rendah ini, jadi ia berkemungkinan merupakan pergerakan berkaitan risiko dan sedikit pengambilan keuntungan dari kenaikannya selama dua minggu lepas.

Hasil Perbendaharaan 10 tahun meningkat kira-kira tiga mata asas kepada 4.17%, meneruskan tekanan ke atas bon yang mencirikan dagangan baru-baru ini. Hasil meningkat di seluruh lengkung apabila peniaga menyesuaikan jangkaan untuk kadar potongan Fed masa depan, dengan pasaran kini cenderung kepada dua langkah tambahan menjelang akhir 2026, turun daripada tiga yang dijangka hanya seminggu sebelumnya.

Perilaku Pasaran FX: Dolar A.S. vs. Mata Wang Utama

Dolar A.S. menunjukkan kekuatan pada hari Isnin, pulih dari kelemahan awal sesi Asia untuk menjadi antara mata wang utama yang berprestasi terbaik pada hari itu.

Semasa sesi Asia, dolar berdagang lebih rendah bersih berbanding mata wang utama apabila pasaran menghadam perkembangan hujung minggu dan membuat persiapan menjelang mesyuarat utama bank pusat. Tekanan jualan berkemungkinan mencerminkan ketidakpastian yang berterusan tentang trajektori dasar Federal Reserve dan kebimbangan berlarutan tentang dinamik pertumbuhan global.

Nasib dolar berubah secara mendadak sejurus sebelum pembukaan pagi London, apabila dolar mencapai tahap terendah dan mula meningkat secara berterusan sepanjang sesi London. Tiada pemangkin utama yang boleh ditunjukkan, jadi pemulihan ini nampaknya didorong oleh kombinasi penyesuaian kedudukan. Dolar kelihatan tidak terpengaruh dengan perbezaan dasar bank pusat, terutamanya selepas komen hawkish anggota Lembaga Eksekutif ECB Isabel Schnabel yang menyarankan kadar Eropah telah mencapai lantai.

Selepas penurunan singkat selepas pembukaan sesi A.S., dolar menyambung semula peningkatannya dengan kenaikan kuat berbanding mata wang utama. Bagaimanapun, momentum dolar terbatas dengan cepat sejurus sebelum penutupan London, dengan beberapa pengambilan keuntungan muncul apabila dolar berundur sedikit dari paras tertingginya.

Kekuatan dolar datang bersama dengan sentimen risiko yang lebih lemah dalam ekuiti dan tekanan berterusan di pasaran bon, menunjukkan bahawa peniaga mungkin bersiap sedia untuk pendirian Fed yang lebih hawkish pada mesyuarat dasar hari Rabu.

Pemangkin Potensial Akan Datang di Kalendar Ekonomi

• Indeks Tankan Reuters Jepun untuk Disember 2025 pada 11:00 malam GMT
• Pemantauan Jualan Runcit BRC U.K. untuk November 2025 pada 12:01 pagi GMT
• Keyakinan Perniagaan Australia untuk November 2025 pada 12:30 pagi GMT
• Permit Bangunan Akhir Australia untuk Oktober 2025 pada 12:30 pagi GMT
• Keputusan Kadar Faedah RBA Australia untuk 9 Disember 2025 pada 3:30 pagi GMT
  • Sidang Akhbar RBA Australia pada 4:30 pagi GMT
• Pesanan Alat Mesin Jepun untuk November 2025 pada 6:00 pagi GMT
• Imbangan Dagangan Jerman untuk Oktober 2025 pada 7:00 pagi GMT
• Ucapan Gabenor BOJ Ueda pada 9:00 pagi GMT
• Ucapan Gabenor BOE Bailey pada 10:45 pagi GMT
• Indeks Optimisme Perniagaan NFIB A.S. untuk November 2025 pada 11:00 pagi GMT
• Perubahan Pekerjaan Mingguan ADP A.S. untuk 22 November 2025 pada 1:15 petang GMT
• Pembukaan Pekerjaan JOLTs A.S. untuk Oktober 2025 pada 3:00 petang GMT
• Perubahan Stok Minyak Mentah API A.S. untuk 5 Disember 2025 pada 9:30 petang GMT

Kalendar Selasa menampilkan sesi semalaman yang berpotensi aktif dengan fokus utama pada keputusan dasar Bank Rizab Australia dan sidang akhbar pada awal pagi Asia.

Aktiviti boleh meningkat lagi semasa jam Eropah dengan Gabenor BOJ Ueda dan Gabenor BOE Bailey dijadualkan untuk bercakap, berpotensi memberikan wawasan tentang pandangan dasar mereka masing-masing.

Sesi A.S. membawa penunjuk pasaran buruh utama termasuk data Perubahan Pekerjaan ADP mingguan dan Pembukaan Pekerjaan JOLTs, yang boleh mempengaruhi jangkaan sebelum mesyuarat Federal Reserve Rabu.

Bersiap sedia di luar sana, rakan forex, dan jangan lupa untuk melihat Kalkulator Korelasi Forex kami semasa merancang untuk mengambil risiko!