금융 및 외환 시장 요약 - 2025년 12월 8일

월요일 시장이 후퇴했다. 투자자들이 2025년 연방준비제도(Fed)의 마지막 정책회의를 앞두고 신중한 포지션을 취하면서 미국 주식은 4일 연속 상승세를 멈췄고 글로벌 채권은 최근 매도세를 이어갔다.

비트코인은 반등을 이어간 반면 주식, 금, 원유는 모두 하락 마감하는 등 자산군별 성과가 엇갈렸다. 트레이더들이 2026년 연준의 완화 속도를 재평가하면서 국채 수익률은 상승했다.

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외환 뉴스 헤드라인 & 데이터:

• 중국 국빈 방문 중인 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 관세 부과로 베이징을 위협
• 2025년 10월일본 평균 현금 소득: 전년 동기 대비 2.6% (전년 동기 대비 2.1% 예상; 전년 동기 대비 1.9% 이전)
• 2025년 9월 30일일본 GDP 성장률 최종치: 전년 동기 대비 -2.3%(전년 동기 대비 -1.8% 예상; 전년 동기 대비 2.2% 이전); 분기 대비 -0.6%(분기 대비 -0.4% 예상; 분기 대비 0.5% 이전)
  • 2025년 9월 30일 일본 GDP 물가 지수 최종치: 3.4% (2.8% 예상; 3.0% 전년 동기 대비 이전치)
• 중국 2025년 11월무역수지: 1116억 8000만 달러 (920억 달러 예상; 900억 7000만 달러 이전)
• 일본 2025년 11월 경제 관측자 설문 전망: 50.3 (49.3 예측; 53.1 이전)
• 독일 2025년 10월 산업 생산: 1.8% m/m (0.4% m/m 예측; 1.3% m/m 이전)
• 2025년 11월 스위스 소비자 신뢰도: -34.0 (-35.0 예상; -37.0 이전)
• 2025년 11월 미국 소비자 인플레이션 기대치: 3.2% (전망치 3.1%; 이전치 3.2%)
• ECB 집행위원회 이사 이자벨 슈나벨은 ECB의 다음 금리 조치가 인상일 것이라는 시장 기대에 대해 안심감을 표명하며, 유럽 금리가 바닥에 도달했다는 점을 확신하며 시사한 첫 고위 관료가 되었다

광범위한 시장 가격 움직임:

월요일 장은 연방준비제도(Fed) 12월 정책회의를 앞두고 투자자들의 경계심이 커진 모습을 반영했으며, 트레이더들이 2026년 통화정책 전망을 재평가하면서 대부분의 위험자산이 후퇴했다.

S&P 500 지수는 금요일 사상 최고치에 근접한 수준에서 마감한 후 0.24% 하락했으며, 이 같은 조정은 내년 금리 인하 속도에 대한 불확실성과 AI 주도 랠리의 지속 가능성에 대한 우려 때문으로 분석된다. 트럼프 대통령의 넷플릭스의 워너브라더스 디스커버리 할리우드 스튜디오 및 스트리밍 사업 인수 계획에 대한 잠재적 반독점 우려 제기 발언은 활발한 인수합병이 진행된 월요일 시장의 경계심에 추가 요인으로 작용했을 것이다.

비트코인은 이날 거래에서 가장 두드러진 상승세를 보이며 2.21% 오른 91,180달러 선에서 거래됐다. 이 암호화폐는 최근 강세를 이어가며 아시아 및 런던 세션 동안 수요를 계속 끌어모은 뒤 미국 오후 시간대에 조정 국면을 보였다. 이 같은 강세를 직접적으로 설명할 만한 주목할 만한 암호화폐 관련 뉴스는 없었으므로, 이는 10월과 11월 하락 이후 지속된 기술적 반등과, 향후 연준의 금리 인하 속도에 대한 불확실성이 커지면서 다른 자산에서 일부 자금이 유출된 결과로 볼 수 있다.

금은 0.22% 하락한 4,189달러 근방에서 마감하며 최근 세션의 강세 이후 소폭 후퇴했다. 아시아 거래 시간 초반 강세를 보였으나 미국 세션 진행에 따라 하락세로 전환했다. 채권과 주식 역시 하락세를 보였고, 달러 지수와 금리가 상승한 점을 고려할 때, 금의 약세는 다른 요인보다 달러 강세에 기인한 것으로 보인다.

WTI 원유는 1.91% 하락한 배럴당 58.60달러 선에서 거래를 마감하며 최근 약세를 이어갔다. 아시아 세션 동안 상승세를 보였으나 런던 및 미국 시간대에 하락 반전했다. 이번 하락에 직접적인 촉매제는 보이지 않아 위험 회피 움직임과 지난 2주간 상승에 따른 일부 이익 실현이 작용한 것으로 보인다.

10년물 국채 수익률은 약 3bp 상승한 4.17%를 기록하며 최근 거래를 특징지은 채권에 대한 상승 압력을 이어갔다. 트레이더들이 향후 연준 금리 인하 속도에 대한 기대를 조정하면서 수익률은 전 구간에서 상승했으며 , 시장은 이제 2026년 말까지 추가 두 차례 인하를 예상하고 있다. 이는 불과 일주일 전 예상치인 세 차례에서 하향 조정된 수치다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화

미국 달러는 월요일 강세를 보이며 아시아 세션 초반 약세를 회복하고 주요 통화 중 가장 높은 상승률을 기록했습니다.

아시아 세션 동안 달러는 주요 통화 대비 순매도세를 보였는데, 이는 시장이 주말 동안의 상황을 소화하고 주요 중앙은행 회의에 앞서 포지션을 조정했기 때문이다. 이러한 매도 압력은 연방준비제도(Fed)의 정책 방향에 대한 지속적인 불확실성과 글로벌 성장 동력에 대한 우려가 지속되고 있음을 반영한 것으로 보인다.

런던 장 개장 직전 달러의 운명은 결정적으로 바뀌었다. 달러가 바닥을 찍고 런던 장 내내 지속적인 상승세를 보이기 시작한 것이다. 특별한 촉매제는 없었기에, 이 반등은 포지션 조정들이 복합적으로 작용한 결과로 보인다. 특히 유럽중앙은행(ECB) 이사 이사벨 슈나벨의 금리가 바닥을 찍었다는 매파적 발언 이후, 달러는 중앙은행 간 정책 차이에 전혀 흔들리지 않는 모습이었다.

미국 시장 개장 후 잠시 하락한 달러는 주요 통화 대비 강한 반등으로 상승세를 재개했습니다. 그러나 런던 장 마감 직전 달러의 상승 모멘텀은 급격히 둔화되었으며, 달러가 고점에서 소폭 후퇴하면서 일부 이익 실현 매물이 나타났습니다.

달러 강세는 주식 시장의 약한 위험 선호 심리와 지속적인 채권 시장 압박과 함께 나타났는데, 이는 트레이더들이 수요일 연준 정책 회의에서 더 매파적인 입장을 예상하며 포지션을 조정하고 있음을 시사한다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

• 일본 로이터 단칸지수(2025년 12월) - 23:00(GMT)
• 영국 BRC 소매판매 모니터 2025년 11월, GMT 기준 오전 12:01
• 호주 2025년 11월 비즈니스 신뢰도, GMT 기준 오전 12시 30분
• 호주 2025년 10월 건축 허가 최종치 (GMT 기준 오전 12:30)
• 호주 RBA 금리 결정, 2025년 12월 9일 오전 3:30 (GMT)
  • 호주 RBA 기자 회견, 2025년 12월 9일 오전 4:30 (GMT)
• 일본 2025년 11월 공작기계 수주량, GMT 기준 오전 6:00
• 독일 2025년 10월 무역수지, GMT 오전 7:00
• 일본은행(BOJ) 우에다 총재 연설 (GMT 기준 오전 9:00)
• 영국 중앙은행(BOE) 총재 베일리 연설 (GMT 기준 오전 10시 45분)
• 2025년 11월 미국 NFIB 비즈니스 낙관지수, 오전 11시(GMT)
• 2025년 11월 22일미국 ADP 주간 고용 변화, 오후 1:15 GMT
• 2025년 10월미국 JOLTs 구인 건수, 오후 3시(GMT)
• 2025년 12월 5일 미국 API 원유 재고 변동, 오후 9시 30분(GMT)

화요일의 경제 일정에는 호주 중앙은행(Reserve Bank of Australia)의 정책 결정 및 기자회견이아시아 시간대 이른 아침에 예정되어 있어, 밤새 활발한 시장 움직임이 예상됩니다.

유럽 시간대에 들어서면 일본은행(BOJ)의 우에다 총재와 영국은행(BOE)의 베일리 총재의 연설이 예정되어 있어 각자의 정책 전망에 대한 통찰력을 제공할 가능성이 있어 시장 활동이 더욱 활발해질 수 있습니다.

미국 세션에서는 주간 ADP 고용 변화 및 JOLTs 구인 데이터 등 주요 노동 시장 지표가 발표되며, 이는 수요일 예정된 연방준비제도(Fed) 회의에 대한 기대에 영향을 미칠 수 있습니다.

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