Tóm Tắt Thị Trường Tài Chính & Ngoại Hối – Ngày 9 Tháng 12, 2025

Thị trường hôm thứ Ba khá lặng sóng khi các nhà giao dịch giữ thái độ cẩn trọng trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư, dù một chút lạc quan về việc tiếp tục nới lỏng đã giúp cổ phiếu tăng nhẹ, đồng đô la loạng choạng và Bitcoin đảo ngược các thua lỗ đầu ngày.

Xem ngay tin tức forex và cập nhật kinh tế mà bạn có thể đã bỏ lỡ trong phiên giao dịch mới nhất!

Tiêu điểm Tin tức Forex & Dữ liệu:

• Ngân hàng Dự trữ Úc giữ lãi suất ở mức 3,60% như dự đoán; Thống đốc Bullock cho biết hội đồng đã thảo luận về tình hình cần thắt chặt, đặc biệt chú ý đến cuộc họp tháng Hai để theo dõi lạm phát cẩn thận
• Điều kiện kinh doanh NAB Úc tháng 11 +7 so với +9 trước đó
• Bán lẻ BRC Anh tháng 11 +1,2% y/y so với +1,5% trước đó
• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda cho biết sự tăng lãi suất dài hạn gần đây là "hơi nhanh," báo hiệu BOJ có thể tăng mua trái phiếu nếu cần thiết
• Cán cân thương mại Đức tháng 10 €16,9B so với dự đoán €15,6B
• Trump nói với Politico rằng ông có thể xem xét thay đổi thuế quan để giảm giá; gọi ý chí giảm lãi suất là "thử thách tiêu chuẩn" cho lựa chọn chủ tịch Fed
• Dữ liệu việc làm hàng tuần ADP cho thấy các công ty tư nhân thêm khiêm tốn 4,750 việc làm mỗi tuần đến ngày 22 tháng 11
• Số lượng công việc JOLTS của Mỹ cho tháng 10 năm 2025: 7,67M (dự báo 7,12M; trước đó 7,74M) – cao nhất kể từ tháng 5 nhưng dữ liệu bị trì hoãn bởi việc chính phủ đóng cửa
• Kevin Hassett nói có "rất nhiều chỗ" để cắt giảm lãi suất đáng kể, phù hợp với kêu gọi của Trump về việc giảm chi phí vay
• Chỉ số Kinh tế Dẫn đầu của Hội đồng Hội nghị Mỹ giảm 0,3% trong tháng 9, cho thấy sự chậm lại vào năm 2026

Hành động Giá Thị trường Chung:

Phiên giao dịch ngày thứ Ba được định hình bởi việc định vị cẩn trọng trước quyết định lãi suất cuối cùng của Fed trong năm 2025, với hầu hết các tài sản giao dịch trong phạm vi hẹp khi các nhà giao dịch hấp thụ tín hiệu hỗn hợp từ các ngân hàng trung ương và dữ liệu thị trường lao động Mỹ bị trì hoãn.

Chỉ số S&P 500 đóng cửa thấp hơn chút, tại 6.839,3, giảm 0,23%, sau khi sự tăng trưởng ban đầu nhờ dữ liệu JOLTS tốt hơn dự kiến nhanh chóng phai nhạt. Chỉ số này mở cửa dưới áp lực trong giờ giao dịch châu Á và vẫn nặng nề suốt phiên London, liên quan đến những bình luận cảnh báo của JPMorgan về sức khỏe tiêu dùng và áp lực chi phí. Sự phục hồi khiêm tốn khoảng 10:00 sáng ET sau khi công bố JOLTS không kéo dài lâu, khi cổ phiếu trôi về cuối với sự không chắc chắn từ Fed chiếm ưu thế.

Vàng tìm được điểm tựa sau khi yếu đầu ngày, leo lên 0,49% đạt $4.211,20 khi nhu cầu trú ẩn quay lại trong phiên Mỹ. Kim loại quý này giao dịch chao đảo thấp hơn trong giờ châu Á và London, kiểm tra hỗ trợ gần $4.180, trước khi đảo ngược lên lại quanh giờ mở cửa New York. Dù không có chất xúc tác vàng cụ thể nào cho đợt tăng chiều, có thể là lo ngại về kịch bản "Fed cắt giảm hiếu chiến" đã trở lại.

Dầu thô WTI giảm 0,43% xuống $58,20, kéo dài tổn thất từ phiên trước. Dầu giao dịch hỗn hợp qua giờ châu Á nhưng tìm được một chút sức mạnh trong buổi sáng London trước khi quay đầu trong phiên Mỹ. Sự yếu đi xảy ra mặc dù không có tin tức lớn nào về dầu, cho thấy sự di chuyển có lẽ phản ánh sự định vị tránh rủi ro rộng hơn trước cuộc họp Fed.

Bitcoin đảo ngược thua lỗ ban đầu để kết thúc cao hơn 1,91% tại $93,067, chứng tỏ sự kiên cường bất chấp tông giọng thận trọng của thị trường. Tiền điện tử này giao dịch dưới áp lực qua giờ châu Á và London sớm, giảm đến 2% tại một thời điểm, trước khi diễn ra một cú đảo chiều mạnh quanh giờ mở cửa Mỹ. Sự phục hồi dường như tăng động lực cùng với sức mạnh của vàng vào buổi chiều, có thể phản ánh sự điều chỉnh vị thế của các nhà giao dịch tiền điện tử trước quyết định của Fed hoặc có thể tiếp tục quan tâm đến các tài sản thay thế trong bối cảnh thị trường truyền thống không chắc chắn như trái phiếu.

Lợi suất trái phiếu 10 năm tăng 0,38% lên 4,20%, dao động gần mức cao nhiều tháng sau cuộc đấu giá trái phiếu trong ngày. Lợi suất tăng nhẹ trong giờ châu Á, giảm nhẹ qua phiên London, sau đó củng cố lại trong giao dịch Mỹ. Cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Bộ Tài chính lúc 1:00 chiều ET đã thu hút lợi suất 4,175%, khớp với mức giao dịch trước đấu giá, khi sự suy thoái kéo dài của thị trường trái phiếu tiếp tục phản ánh sự thận trọng của các nhà giao dịch về tốc độ nới lỏng tiền tệ sau khi có khả năng cắt giảm lãi suất vào thứ Tư.

Hành vi Thị trường FX: Đô la Mỹ so với các loại tiền tệ chính

Đô la Mỹ giao dịch chao đảo và không chắc chắn về hướng đi hôm thứ Ba, ban đầu suy yếu trong giờ châu Á trước khi tìm thấy hỗ trợ tại London, rồi dao động hỗn hợp qua phiên Mỹ, cuối cùng đóng cửa nhẹ nhàng yếu hơn so với hầu hết các đồng tiền chính khi các nhà giao dịch định vị một cách phòng thủ trước quyết định của Fed vào thứ Tư.

Trong phiên châu Á, đồng bạc xanh ghi nhận mất mát ròng so với các đồng tiền chính, mặc dù các di chuyển là khiêm tốn và trong phạm vi. Không có chất xúc tác cụ thể từ Mỹ cho sự yếu đi, nhưng quyết định giữ lãi suất của RBA có vẻ đã cung cấp một chút hỗ trợ cho tâm lý rủi ro có thể đã đè nặng lên đồng đô la. Quyết định của RBA ban đầu kích hoạt một cú giảm nhẹ trong AUD/USD, nhưng đồng Aussie nhanh chóng phục hồi khi các bình luận của Thống đốc Bullock về khả năng thắt chặt và trọng tâm cuộc họp tháng Hai củng cố kỳ vọng về gần hai lần tăng lãi suất được định giá vào năm 2026. Sự tái định giá hiếu chiến này dường như vượt qua điều kiện kinh doanh NAB mềm mại hơn của Úc, mang lại một chút hỗ trợ cho đồng antipodean và có thể góp phần vào sự yếu đi đầu của đồng đô la.

Phiên London đánh dấu một điểm xoay rõ ràng, với đồng đô la tìm thấy đáy và phục hồi. Sự đảo chiều xảy ra khi các bình luận của Thống đốc BOJ Ueda về sự tăng lãi suất "hơi nhanh" và khả năng can thiệp mua trái phiếu dường như làm suy yếu sức mạnh của yen, có thể góp phần vào sự tăng 0,61% trong ngày của USD/JPY. Trong khi đó, buổi phỏng vấn của Trump với Politico đặt ra những câu hỏi mới về sự nhất quán chính sách thuế quan, có thể hỗ trợ cho định vị phòng thủ của đô la. Sự phục hồi của đồng bạc xanh dường như tương quan với sự thận trọng mới trong thị trường cổ phiếu và sự tăng nhẹ trong lợi suất trái phiếu, gợi ý rằng các dòng vốn trú ẩn đang tái khẳng định mình.

Phiên Mỹ mang đến màn trình diễn chao đảo, hỗn hợp của đồng đô la với một hướng hơi nghiêng về xu hướng giảm trong buổi chiều. Dữ liệu số lượng công việc JOLTS lúc 10:00 sáng ET đến cao hơn nhiều so với dự kiến ​​tại 7,67 triệu so với dự báo 7,12 triệu, điều này ban đầu khơi mào một cú tăng ngắn của đồng đô la khi dữ liệu hiếu chiến gợi ý thị trường lao động vẫn chặt chẽ hơn so với lo ngại. Tuy nhiên, các nhà phân tích nhanh chóng lưu ý đến những hạn chế của dữ liệu này - nó đã cũ, bị trì hoãn bởi việc chính phủ đóng cửa, và tốc độ sa thải cũng đã tăng. Sự tinh tế này dường như làm giảm bớt lợi nhuận của đồng đô la, và đồng bạc xanh trôi về phía dưới vào buổi chiều khi các nhà giao dịch có thể đã quay lại tập trung vào cuộc họp của Fed vào thứ Tư.

Các Chất xúc tác Tiềm năng Sắp tới trên Lịch Kinh tế

• Chỉ số Tankan của Nhật Bản cho tháng 12 năm 2025 vào lúc 11:00 chiều GMT
• Chỉ số Giá Sản xuất Nhật Bản cho tháng 11 năm 2025 vào lúc 11:50 chiều GMT
• Cập nhật Lạm phát Trung Quốc cho tháng 11 năm 2025 vào lúc 1:30 sáng GMT
• Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Khu vực đồng Euro Lagarde vào lúc 10:55 sáng GMT
• Lãi suất Thế chấp 30 Năm của MBA Hoa Kỳ & Đơn xin vay cho ngày 5 tháng 12 năm 2025 vào lúc 12:00 chiều GMT
• Tồn kho Bán buôn Hoa Kỳ Adv cho tháng 9 năm 2025
• Chỉ số Chi phí Việc làm Hoa Kỳ cho tháng 9 năm 2025 vào lúc 1:30 chiều GMT
• Tồn kho Bán buôn Hoa Kỳ Adv cho tháng 10 năm 2025
• Quyết định Lãi suất Ngân hàng Canada cho ngày 10 tháng 12 năm 2025 vào lúc 2:45 chiều GMT
  • Hội nghị Báo chí BoC vào lúc 3:30 chiều GMT
• Thay đổi Dự trữ Dầu thô EIA cho ngày 5 tháng 12 năm 2025 vào lúc 3:30 chiều GMT
• Tuyên bố Lãi suất Quỹ Liên bang FOMC cho ngày 10 tháng 12 năm 2025 vào lúc 7:00 tối GMT
  • Dự báo Kinh tế FOMC vào lúc 7:00 tối GMT
  • Họp báo Fed vào lúc 7:30 tối GMT

Lịch trình thứ Tư bị chi phối bởi hai quyết định lớn của ngân hàng trung ương có thể định hình hướng đi thị trường ngắn hạn. Cục Dự trữ Liên bang được kỳ vọng rộng rãi sẽ đưa ra một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản—thị trường định giá điều này với xác suất gần 90%—nhưng trọng tâm thực sự sẽ là hướng dẫn của Powell cho năm 2026. Các thị trường tiền tệ đã rút lui khỏi các dự báo lạc quan, hiện chỉ định giá khoảng hai lần cắt giảm vào năm tới so với kỳ vọng tích cực hơn chỉ vài tuần trước. Rủi ro chính là một "cắt giảm hiếu chiến" nơi Fed hạ lãi suất nhưng báo hiệu một tạm dừng trong chu kỳ nới lỏng, điều này có thể kích hoạt sự biến động trên các tài sản. Như một chiến lược gia đã lưu ý, "cắt giảm lãi suất thực sự là phần không quan trọng nhất của cuộc họp này"—biểu đồ chấm được cập nhật và các bình luận của Powell về thị trường lao động, quỹ đạo lạm phát, và con đường chính sách sẽ mang trọng lượng lớn hơn nhiều.

Quyết định Ngân hàng Canada vào lúc 2:45 chiều GMT thêm một lớp phức tạp khác, khi tất cả 13 nhà kinh tế được khảo sát đều mong đợi lãi suất duy trì ở mức 3,75%. Tuy nhiên, việc định giá gần đây của một đợt tăng lãi suất cuối năm 2026 đã thắt chặt các điều kiện tài chính của Canada, có thể khiến Thống đốc Macklem phản ứng lại với hướng dẫn ôn hòa hơn tại cuộc họp báo của mình lúc 4:00 chiều GMT.

Dữ liệu lạm phát của Trung Quốc qua đêm sẽ được theo dõi để tìm dấu hiệu của sự duy trì giảm phát, mặc dù trừ khi chúng ta thấy những bất ngờ lớn, các báo cáo có khả năng sẽ không làm chuyển động thị trường đáng kể do tập trung vào các ngân hàng trung ương Bắc Mỹ.

Sự kết hợp của các dự báo của Fed, ngôn ngữ họp báo của Powell liên quan đến cuộc họp tháng 1 và bất kỳ bình luận nào của BOC về kỳ vọng tăng lãi suất có thể dẫn đến những biến động đáng kể trong trái phiếu, đồng đô la và sự biến động của cổ phiếu—đặc biệt nếu bất kỳ ngân hàng trung ương nào gây bất ngờ so với tông giọng thận trọng mà thị trường hiện đang định giá.

Giữ tỉnh táo ngoài đó, các bạn forex, và đừng quên kiểm tra Công cụ Tương quan Tiền tệ của chúng tôi khi lên kế hoạch đối mặt với rủi ro!