Pagbabalik-tanaw sa Pamilihang Pinansyal at Forex – Dis. 9, 2025

Nag-relax lang ang mga merkado noong Martes habang ang mga trader ay naghintay sa desisyon ng Federal Reserve sa Miyerkules. Sa kabila nito, may konting saya na bumaba ang mga stocks habang ang dollar ay medyo naligaw at ang Bitcoin ay bumalik mula sa mga naunang pagkalugi.

Check niyo ang forex news at economic updates na baka na-miss niyo sa latest trading session!

Forex News Headlines & Data:

• Reserve Bank of Australia nag-hold ng cash rate sa 3.60% tulad ng inaasahan; Sinabi ni Governor Bullock na tinalakay ng board ang mga sitwasyon na nangangailangan ng paghihigpit, inihayag ang February meeting para sa maingat na pag-obserba sa inflation
• Australian November NAB business conditions +7 vs +9 prior
• U.K. BRC November retail sales +1.2% y/y vs +1.5% prior
• Sinabi ni Bank of Japan Governor Ueda na ang mga kamakailang pagtaas ng long-term rates ay “medyo mabilis,” sinenyasan ang BOJ na pwedeng magdagdag ng bond buying kung kinakailangan
• Germany October trade balance €16.9B vs €15.6B expected
• Sinabi ni Trump sa Politico na maaaring isaalang-alang niya ang mga pagbabago sa tariffs para pababain ang presyo; tinawag na ang pagpayag na pababain ang rates ay isang “litmus test” para sa pagpili ng Fed chair
• ADP weekly employment data nagmumungkahi na ang mga pribadong kumpanya ay nagdagdag ng katamtamang 4,750 na trabaho kada linggo hanggang November 22
• U.S. JOLTS Job Openings para sa October 2025: 7.67M (7.12M forecast; 7.74M previous) – pinakamataas mula noong Mayo pero ang data ay naantala ng government shutdown
• Sinabi ni Kevin Hassett na may “maraming puwang” para sa malakihang pagputol ng rates, naka-align sa tawag ni Trump para sa mas mababang borrowing costs
• Conference Board U.S. Leading Economic Index bumaba ng 0.3% noong Setyembre, nagpapahiwatig ng slowdown sa 2026

Broad Market Price Action:

Ang session noong Martes ay dinomina ng maingat na pagposisyon bago ang huling desisyon ng Fed sa 2025, kung saan ang karamihan sa mga assets ay nag-trade sa masikip na saklaw habang sinisiyasat ng mga trader ang halo-halong signal mula sa mga central bank at naantalang U.S. labor market data.

Ang S&P 500 ay nagsara ng bahagyang mas mababa sa 6,839.3, down ng 0.23%, pagkatapos ng paunang pagtaas sa mas mahusay kaysa sa inaasahang JOLTS data na mabilis na naglaho. Ang index ay nagbukas sa ilalim ng presyon sa mga oras ng Asya at nanatiling mabigat sa buong London session, na nagkorelasyon sa mga babalang komento ng JPMorgan tungkol sa kalusugan ng consumer at cost pressures. Ang kakarampot na pagtalon bandang 10:00 am ET kasunod ng JOLTS release ay napatunayang panandalian, na bumababa ang stocks sa pagsasara habang ang kawalan ng katiyakan sa Fed ay nangibabaw.

Gold ay nahanap ang kanyang lugar matapos ang maagang kahinaan, umakyat ng 0.49% sa $4,211.20 habang bumalik ang demand para sa ligtas na kanlungan sa U.S. session. Ang precious metal ay nag-trade pababa sa mga oras ng Asya at London, sinusubukan ang suporta malapit sa $4,180, bago bumalik paitaas sa pagbubukas ng New York. Kahit na walang direktang catalyst para sa gold sa hapon, posibleng ito ay dahil sa mga bagong alalahanin ng isang “hawkish Fed cut” scenario.

WTI crude oil ay bumaba ng 0.43% sa $58.20, ipinagpatuloy ang mga pagkalugi mula sa nakaraang session. Ang langis ay nag-trade na hindi tiyak sa mga oras ng Asya ngunit nakahanap ng kaunting lakas sa umaga ng London bago bumagsak muli sa U.S. trade. Ang kahinaan ay dumating sa kabila ng walang pangunahing balita sa langis, na iminumungkahi na ang galaw ay tila sumasalamin sa mas malawak na posisyon ng pag-iwas sa peligro bago ang pulong ng Fed.

Bitcoin bumaligtad mula sa mga maagang pagkalugi na nagsara ng 1.91% na mas mataas sa $93,067, na nagpakita ng kakayahang makabawi sa kabila ng maingat na tono ng merkado. Ang cryptocurrency ay nag-trade sa ilalim ng presyon sa mga oras ng Asya at maagang London, bumaba ng hanggang 2% sa isang punto, bago mag-stage ng matinding pagbaligtad sa pagbubukas ng U.S. Ang pagbawi ay lumilitaw na nakakuha ng momentum kasabay ng pagtaas ng gold sa hapon, posibleng sumasalamin sa mga pagsasaayos ng posisyon ng mga crypto trader bago ang desisyon ng Fed o posibleng patuloy na interes sa mga alternatibong assets sa gitna ng kawalang-katiyakan sa tradisyonal na merkado tulad ng mga bonds.

Ang 10-taon na Treasury yield ay tumaas ng 0.38% sa 4.20%, bumabagsak malapit sa multi-buwan na mataas kasunod ng auction ng bond sa araw. Ang mga yields ay bahagyang tumaas sa mga oras ng Asya, bahagyang bumaba sa London session, at muling tumibay sa U.S. trade. Ang auction ng Treasury Department ng 10-taon na mga tala sa 1:00 pm ET ay nagdala ng 4.175% yield, na tumutugma sa pre-auction trading levels, habang ang patuloy na pagbaba ng merkado ng bond ay sumasalamin sa pag-iingat ng mga trader tungkol sa bilis ng monetary easing lampas sa inaasahang rate cut sa Miyerkules.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors

Ang U.S. dollar ay nag-trade na choppy at hindi tiyak ang direksyon noong Martes, una itong humina sa mga oras ng Asya bago makahanap ng suporta sa London at pagkatapos ay nag-whipsaw sa isang halo-halong U.S. session, na sa huli ay nagsara ng bahagyang mas malambot laban sa karamihan ng mga pangunahing currency habang ang mga trader ay nagposisyon ng depensiba bago ang desisyon ng Fed sa Miyerkules.

Sa Asian session, ang greenback ay nag-post ng net losses laban sa mga pangunahing currency, bagaman ang mga galaw ay banayad at nasa saklaw. Walang direktang U.S.-specific catalysts para sa kahinaan, ngunit ang hawkish hold ng RBA ay tila nagbigay ng suporta para sa risk sentiment na posibleng pumigil sa dollar. Ang desisyon ng RBA ay nagsimula ng panandaliang pagbaba sa AUD/USD, ngunit ang Aussie ay mabilis na bumawi dahil sa mga komento ni Governor Bullock tungkol sa potensyal na paghigpit at ang pokus sa February meeting na pinagtibay ang mga inaasahan para sa halos dalawang rate hikes na naka-presyo sa 2026. Ang hawkish repricing na ito ay tila mas pinahalagahan kaysa sa mas malambot na NAB business conditions ng Australia, na nagbibigay ng katamtamang suporta sa antipodean at posibleng nag-ambag sa maagang kahinaan ng dollar.

Ang London session ay minarkahan ng malinaw na pag-ikot, na ang dollar ay nakahanap ng ilalim at bumawi. Ang pagbaliktad ay dumating kasabay ng mga komento ni BOJ Governor Ueda tungkol sa “medyo mabilis” na pagtaas ng rate at potensyal na interbensyon sa bond buying na tila nagpahina sa lakas ng yen, na nag-ambag sa pagtaas ng USD/JPY ng 0.61% sa araw. Samantala, ang interview ni Trump sa Politico ay nagtaas ng mga tanong tungkol sa consistency ng polisiya sa tariff, na posibleng sumuporta sa defensive dollar positioning. Ang pag-recover ng greenback ay tila nagkorelasyon sa mga bagong pag-iingat sa equity markets at isang bahagyang pagtaas sa Treasury yields, na nagmumungkahi na ang mga haven flows ay muling nagpapakita ng sarili.

Ang U.S. session ay naghatid ng choppy, halo-halong performance ng dollar na may posibleng bearish lean sa hapon. Ang JOLTS job openings data sa 10:00 am ET ay dumating ng mas mataas kaysa sa inaasahan sa 7.67 milyon laban sa 7.12 milyon na forecast, na nag-udyok ng panandaliang pag-akyat ng dollar habang ang hawkish data ay nagmungkahi na ang labor market ay mas masikip kaysa sa kinatatakutan. Gayunpaman, mabilis na binanggit ng analysts ang mga limitasyon ng data—ito ay hindi na bago, naantala ng government shutdown, at ang bilis ng mga layoff ay tumaas din. Ang nuansang ito ay tila nagpatigil sa mga gains ng dollar, at ang greenback ay bumaba sa hapon habang malamang na bumalik ang pokus ng mga trader sa meeting ng Fed sa Miyerkules.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• Japan Reuters Tankan Index para sa Disyembre 2025 sa 11:00 pm GMT
• Japan Producer Prices Index para sa Nobyembre 2025 sa 11:50 pm GMT
• China Inflation Updates para sa Nobyembre 2025 sa 1:30 am GMT
• Euro area ECB President Lagarde Speech sa 10:55 am GMT
• U.S. MBA 30-Year Mortgage Rate & Applications para sa Disyembre 5, 2025 sa 12:00 pm GMT
• U.S. Wholesale Inventories Adv para sa Setyembre 2025
• U.S. Employment Cost Index para sa Setyembre 2025 sa 1:30 pm GMT
• U.S. Wholesale Inventories Adv para sa Oktubre 2025
• Bank of Canada Interest Rate Decision para sa Disyembre 10, 2025 sa 2:45 pm GMT
  • BoC Press Conference sa 3:30 pm GMT
• EIA Crude Oil Stocks Change para sa Disyembre 5, 2025 sa 3:30 pm GMT
• FOMC Federal Funds Rate statement para sa Disyembre 10, 2025 sa 7:00 pm GMT
  • FOMC Economic Projections sa 7:00 pm GMT
  • Fed Press Conference sa 7:30 pm GMT

Ang kalendaryo sa Miyerkules ay pinangungunahan ng dalawang pangunahing desisyon ng central bank na maghuhubog sa direksyon ng merkado sa malapit na hinaharap. Ang Federal Reserve ay inaasahang maghatid ng 25-basis-point cut—ang merkado ay nagpepresyo nito na may halos 90% na posibilidad—ngunit ang tunay na pokus ay nasa gabay ni Powell para sa 2026. Ang mga money markets ay umatras na mula sa mga optimistikong forecast, ngayon ay nagpepresyo ng dalawa pang cut sa susunod na taon laban sa mas agresibong inaasahan ilang linggo lamang ang nakalilipas. Ang pangunahing panganib ay isang “hawkish cut” kung saan ibababa ng Fed ang rates ngunit magsenyas ng pause sa easing cycle, na maaaring mag-trigger ng volatility sa mga assets. Tulad ng sinabi ng isang strategist, “ang rate cut ay talagang hindi ang pinakamahalagang bahagi ng pulong na ito”—ang updated dot plot at ang komentaryo ni Powell sa labor market, inflation trajectory, at landas ng polisiya ay magkakaroon ng mas malaking timbang.

Ang desisyon ng Bank of Canada sa 2:45 pm GMT ay nagdadagdag ng isa pang layer ng intriga, kung saan lahat ng 13 economist na sinuri ay inaasahan ang rates na mananatiling steady sa 3.75%. Gayunpaman, ang kamakailang pag-presyo ng late-2026 rate hike ay nagpatibay sa mga kondisyon ng pananalapi sa Canada, na posibleng mag-udyok kay Governor Macklem na magpahayag ng mas dovish na gabay sa kanyang press conference sa 4:00 pm GMT.

Ang inflation data ng China magdamag ay pagbabantayan para sa mga palatandaan ng pag-persist ng deflation, kahit na maliban kung makakita tayo ng mga pangunahing sorpresa, ang mga ulat ay malamang na hindi gagalaw nang malaki ang mga merkado dahil sa pokus sa mga North American central bank.

Ang kombinasyon ng mga projection ng Fed, wikang ginamit ni Powell sa press conference sa paligid ng January meeting, at anumang komentaryo ng BOC sa mga rate hike expectation ay maaaring magdulot ng makabuluhang galaw sa bonds, ang dollar, at volatility ng equity—lalo na kung ang alinman sa central bank ay magugulat na may kaugnayan sa maingat na tono na ngayon ay pinipresyo ng mga merkado.

Stay frosty out there, forex friends, at huwag kalimutang tingnan ang aming Forex Correlation Calculator kapag nagpaplano na kumuha ng risk!