สรุปตลาดการเงินและฟอเร็กซ์ – 9 ธ.ค. 2025

ตลาดเมื่อวันอังคารยังคงนิ่งๆ เหมือนน้ำที่ไม่มีลมพัด เพราะนักเทรดกำลังรอดูการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพุธ แม้ว่าจะมีความหวังเล็กๆ ว่าการผ่อนคลายจะทำให้หุ้นขยับขึ้นได้เล็กน้อย ขณะที่ดอลลาร์สะดุดและบิทคอยน์กลับมามีแรงขึ้นอีกครั้งหลังจากที่ดิ่งลงตอนแรก

มาดูข่าวฟอเร็กซ์และอัพเดตเศรษฐกิจที่คุณอาจพลาดไปในเซสชั่นการเทรดล่าสุดกันเถอะ!

หัวข้อข่าวฟอเร็กซ์ & ข้อมูล:

• ธนาคารกลางออสเตรเลียคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดที่ 3.60% ตามคาด; ผู้ว่าการ Bullock กล่าวว่าคณะกรรมการได้หารือถึงสถานการณ์ที่อาจต้องมีการเพิ่มดอกเบี้ย ชี้เป้าไปที่การประชุมเดือนกุมภาพันธ์เพื่อจับตามองเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด
• สภาพธุรกิจ NAB ของออสเตรเลียในเดือนพฤศจิกายน +7 เทียบกับ +9 ก่อนหน้า
• ยอดขายปลีก BRC ของสหราชอาณาจักรในเดือนพฤศจิกายน +1.2% ต่อปี เทียบกับ +1.5% ก่อนหน้า
• ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น Ueda กล่าวว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะยาวล่าสุดเกิดขึ้นอย่าง "ค่อนข้างรวดเร็ว" แสดงให้เห็นว่า BOJ อาจเพิ่มการซื้อพันธบัตรหากจำเป็น
• ดุลการค้าเดือนตุลาคมของเยอรมนี €16.9B เทียบกับที่คาดไว้ €15.6B
• ทรัมป์กล่าวกับ Politico ว่าเขาอาจพิจารณาเปลี่ยนแปลงภาษีเพื่อลดราคา; เรียกความพร้อมในการลดอัตราดอกเบี้ยว่าเป็น "การทดสอบสารสีน้ำเงิน" สำหรับตัวเลือกประธาน Fed
• ข้อมูลการจ้างงานรายสัปดาห์ของ ADP ระบุว่าบริษัทเอกชนได้เพิ่มงานเพียงเล็กน้อย 4,750 ตำแหน่งต่อสัปดาห์จนถึงวันที่ 22 พฤศจิกายน
• การเปิดงาน JOLTS ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนตุลาคม 2025: 7.67M (คาดการณ์ 7.12M; ก่อนหน้า 7.74M) – สูงสุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม แต่ข้อมูลล่าช้าเนื่องจากการปิดตัวของรัฐบาล
• Kevin Hassett กล่าวว่า "มีพื้นที่เหลือเฟือ" ในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก ซึ่งสอดคล้องกับความต้องการของทรัมป์ในการลดต้นทุนการกู้ยืม
• ดัชนีเศรษฐกิจชี้นำของสหรัฐฯ ตก 0.3% ในเดือนกันยายน ชี้ชะลอตัวในปี 2026

การเคลื่อนไหวของราคาตลาดโดยรวม:

เซสชั่นวันอังคารถูกกำหนดโดยการวางตำแหน่งที่ระมัดระวังล่วงหน้าก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของ Fed ในปี 2025 โดยสินทรัพย์ส่วนใหญ่ซื้อขายในช่วงแคบ ในขณะที่นักเทรดกำลังย่อยสัญญาณที่หลากหลายจากธนาคารกลางและข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่ล่าช้า

S&P 500 ปิดลดลงเล็กน้อยที่ 6,839.3 ลดลง 0.23% หลังจากที่การพุ่งขึ้นในตอนแรกจากข้อมูล JOLTS ที่ดีกว่าคาดหายไปอย่างรวดเร็ว ดัชนีเปิดตัวด้วยแรงกดดันในช่วงชั่วโมงเอเชียและยังคงหนักแน่นตลอดเซสชั่นลอนดอน สอดคล้องกับความคิดเห็นเตือนของ JPMorgan เกี่ยวกับสุขภาพผู้บริโภคและแรงกดดันด้านต้นทุน การกระเด้งกลับเล็กน้อยประมาณ 10:00 น. ET หลังจากการเผยแพร่ JOLTS พิสูจน์ว่าเป็นช่วงสั้นๆ โดยหุ้นลอยลงต่ำเข้าสู่การปิดตลาดเนื่องจากความไม่แน่นอนของ Fed ครอง

ทองคำ กลับมายืนได้หลังจากความอ่อนแอในตอนแรก ขยับขึ้น 0.49% เป็น $4,211.20 เมื่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาในเซสชั่นสหรัฐฯ โลหะมีค่าซื้อขายอยู่ในระดับต่ำในช่วงชั่วโมงเอเชียและลอนดอน ทดสอบแนวรับใกล้ $4,180 ก่อนที่จะกลับตัวสูงขึ้นประมาณเปิดตลาดนิวยอร์ก แม้ว่าจะไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาเฉพาะสำหรับทองคำที่ชัดเจนในช่วงบ่ายนี้ แต่เป็นไปได้ว่านี่เป็นความกังวลใหม่เกี่ยวกับสถานการณ์ "การลดอัตราที่แข็งแกร่ง" ของ Fed

น้ำมันดิบ WTI ลดลง 0.43% เป็น $58.20 ขยายการสูญเสียจากเซสชั่นก่อนหน้า น้ำมันซื้อขายอยู่ในระดับผสมในช่วงชั่วโมงเอเชียแต่พบความแข็งแกร่งในช่วงเช้าลอนดอนก่อนจะลดลงในระหว่างการซื้อขายสหรัฐฯ ความอ่อนแอมาถึงแม้ว่าจะไม่มีข่าวเฉพาะทางน้ำมันที่สำคัญใดๆ บ่งบอกว่าการเคลื่อนไหวนี้น่าจะสะท้อนถึงการวางตำแหน่งการเสี่ยงต่ำที่กว้างขึ้นล่วงหน้าก่อนการประชุม Fed

บิทคอยน์ กลับมากำไรหลังจากขาดทุนในตอนแรก ปิดขึ้น 1.91% เป็น $93,067 แสดงความยืดหยุ่นแม้ว่าโทนของตลาดจะระมัดระวัง คริปโทเคอร์เรนซีซื้อขายอยู่ภายใต้แรงกดดันผ่านเซสชั่นเอเชียและลอนดอนตอนต้น ลดลงถึง 2% ในบางจุด ก่อนที่จะมีการกลับตัวอย่างรวดเร็วประมาณเปิดตลาดสหรัฐฯ การฟื้นตัวนี้ดูเหมือนจะได้รับแรงกระตุ้นควบคู่ไปกับความแข็งแกร่งของทองคำในช่วงบ่าย อาจสะท้อนถึงการปรับตำแหน่งโดยเทรดเดอร์คริปโทล่วงหน้าก่อนการตัดสินใจของ Fed หรืออาจเป็นความสนใจอย่างต่อเนื่องในสินทรัพย์ทางเลือกท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดดั้งเดิม เช่น พันธบัตร

อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี ขยับขึ้น 0.38% เป็น 4.20% ใกล้จุดสูงสุดหลายเดือนหลังการประมูลพันธบัตรในวันนี้ อัตราผลตอบแทนขยับขึ้นเล็กน้อยในช่วงชั่วโมงเอเชีย ลดลงเล็กน้อยในช่วงเซสชั่นลอนดอน แล้วกลับมามั่นคงอีกครั้งในระหว่างการซื้อขายสหรัฐฯ การประมูลโน้ต 10 ปีของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เวลา 1:00 น. ET ได้ผลตอบแทน 4.175% ตรงกับระดับการซื้อขายก่อนการประมูล ในขณะที่ภาวะตกต่ำของตลาดพันธบัตรที่ดำเนินต่อไปสะท้อนถึงความระมัดระวังของนักเทรดเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางการเงินหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดไว้ในวันพุธ

พฤติกรรมตลาด FX: ดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับค่าหลัก

ดอลลาร์สหรัฐฯ ซื้อขายผันผวนและไม่แน่นอนในทิศทางเมื่อวันอังคาร โดยอ่อนค่าลงในช่วงชั่วโมงเอเชียก่อนหาจุดรับในลอนดอน และแล้วปรับตัวขึ้นลงในเซสชั่นสหรัฐฯ ที่ผสมกัน สุดท้ายปิดที่อ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่เมื่อนักเทรดวางตำแหน่งอย่างป้องกันล่วงหน้าก่อนการตัดสินใจของ Fed ในวันพุธ

ในช่วงเซสชั่นเอเชีย ดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงการขาดทุนสุทธิเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก แม้ว่าการเคลื่อนไหวจะเล็กน้อยและอยู่ในช่วงแคบ ไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับสหรัฐฯ สำหรับความอ่อนแอ แต่การถือมั่นแบบฮอว์คของ RBA ดูเหมือนจะให้การสนับสนุนความเชื่อมั่นในความเสี่ยงที่อาจกดดันดอลลาร์ การตัดสินใจของ RBA ทำให้เกิดการตกลงสั้นๆ ใน AUD/USD แต่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเนื่องจากความคิดเห็นของผู้ว่าการ Bullock เกี่ยวกับการเพิ่มดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นและการมุ่งเน้นที่การประชุมเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเสริมความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกือบสองครั้งที่มีการตั้งราคาในปี 2026 การปรับราคาฮอว์คนี้ดูเหมือนจะมีน้ำหนักมากกว่าสภาพธุรกิจ NAB ของออสเตรเลียที่อ่อนตัวกว่าที่มีส่วนสนับสนุนเล็กน้อยต่อการสนับสนุน antipodean และอาจมีส่วนร่วมในความอ่อนแอในช่วงแรกของดอลลาร์

เซสชั่นลอนดอนเป็นจุดเปลี่ยนที่ชัดเจน โดยดอลลาร์หาจุดต่ำสุดและฟื้นตัว การกลับตัวเกิดขึ้นเมื่อความคิดเห็นของผู้ว่าการ BOJ Ueda เกี่ยวกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่ "ค่อนข้างรวดเร็ว" และการแทรกแซงการซื้อพันธบัตรที่อาจเกิดขึ้นดูเหมือนจะบั่นทอนความแข็งแกร่งของเยน น่าจะมีส่วนทำให้เกิดการฟื้นตัวใน USD/JPY ขึ้น 0.61% ในวันเดียวกัน ขณะเดียวกัน การสัมภาษณ์ของทรัมป์กับ Politico ยกประเด็นคำถามใหม่เกี่ยวกับความสอดคล้องของนโยบายภาษี ซึ่งอาจสนับสนุนการวางตำแหน่งดอลลาร์ที่ป้องกัน การฟื้นตัวของเงินดอลลาร์ดูเหมือนจะสอดคล้องกับความระมัดระวังที่กลับมาในตลาดหุ้นและการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร กำลังบ่งบอกว่าการไหลของสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาแสดงตัว

เซสชั่นสหรัฐฯ มีการแสดงประสิทธิภาพดอลลาร์ที่ผันผวนผสมและมีแนวโน้มขาลงในช่วงบ่าย ข้อมูลการเปิดงาน JOLTS ที่ 10:00 น. ET ออกมาดีกว่าคาดที่ 7.67 ล้านเมื่อเทียบกับคาดการณ์ 7.12 ล้าน ซึ่งในตอนแรกจุดประกายการดีดขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์เนื่องจากข้อมูลแนวโน้มที่แข็งแกร่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงแน่นกว่าที่กลัว อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์สังเกตได้อย่างรวดเร็วถึงข้อจำกัดของข้อมูล—มันเก่า มีความล่าช้าเนื่องจากการปิดตัวของรัฐบาล และอัตราการเลิกจ้างก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ความละเอียดนี้ดูเหมือนจะบรรเทากำไรของดอลลาร์ และดอลลาร์ลอยลงต่ำในช่วงบ่ายเมื่อเทรดเดอร์อาจกลับมาโฟกัสที่การประชุม Fed ในวันพุธ

ศักยภาพการเคลื่อนไหวต่อไปในปฏิทินเศรษฐกิจ

• ดัชนี Reuters Tankan ของญี่ปุ่นสำหรับธันวาคม 2025 เวลา 11:00 น. GMT
• ดัชนีราคาผู้ผลิตของญี่ปุ่นสำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 11:50 น. GMT
• อัพเดตเงินเฟ้อของจีน สำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 1:30 น. GMT
• การกล่าวสุนทรพจน์ของประธาน ECB ของยูโรโซน Lagarde ที่ 10:55 น. GMT
• อัตราดอกเบี้ย 30 ปีของ MBA สหรัฐฯ และแอปพลิเคชันสำหรับวันที่ 5 ธันวาคม 2025 เวลา 12:00 น. GMT
• สต๊อกสินค้าส่งออกสหรัฐฯ Adv สำหรับกันยายน 2025
• ดัชนีต้นทุนการจ้างงานของสหรัฐฯ สำหรับกันยายน 2025 เวลา 1:30 น. GMT
• สต๊อกสินค้าส่งออกสหรัฐฯ Adv สำหรับตุลาคม 2025
• การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา สำหรับวันที่ 10 ธันวาคม 2025 เวลา 2:45 น. GMT
  • การแถลงข่าวของ BoC เวลา 3:30 น. GMT
• การเปลี่ยนแปลงสต็อกน้ำมันดิบ EIA สำหรับวันที่ 5 ธันวาคม 2025 เวลา 3:30 น. GMT
• แถลงการณ์อัตราดอกเบี้ยของ FOMC สำหรับวันที่ 10 ธันวาคม 2025 เวลา 7:00 น. GMT
  • การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจของ FOMC เวลา 7:00 น. GMT
  • การแถลงข่าวของ Fed เวลา 7:30 น. GMT

ปฏิทินวันพุธถูกครอบงำโดยการตัดสินใจของธนาคารกลางสองแห่งที่สำคัญซึ่งจะกำหนดทิศทางตลาดในระยะสั้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะลดดอกเบี้ยลง 25 จุด—ตลาดราคาด้วยความเป็นไปได้เกือบ 90%—แต่โฟกัสจริงจะอยู่ที่คำแนะนำของ Powell สำหรับปี 2026 ตลาดเงินได้ลดความคาดหวังที่มองโลกในแง่ดีลงแล้ว ตอนนี้ราคาประมาณสองการลดในปีหน้าเมื่อเทียบกับความคาดหวังที่มากกว่าเพียงไม่กี่สัปดาห์ก่อน ความเสี่ยงสำคัญคือ "การลดที่แข็งแกร่ง" ที่ Fed ลดอัตราแต่ส่งสัญญาณหยุดชะงักในวงจรการผ่อนคลาย ซึ่งอาจก่อให้เกิดความผันผวนในสินทรัพย์ทั่วโลก นักวิเคราะห์คนหนึ่งกล่าวว่า "การลดอัตราดอกเบี้ยเป็นส่วนที่สำคัญน้อยที่สุดของการประชุมนี้จริงๆ"—การปรับปรุงจุดทศนิยมและความคิดเห็นของ Powell เกี่ยวกับตลาดแรงงาน แนวโน้มเงินเฟ้อ และเส้นทางนโยบายจะมีน้ำหนักมากกว่ามาก

การตัดสินใจของ ธนาคารกลางแคนาดา เวลา 2:45 น. GMT เพิ่มความน่าสนใจอีกชั้นหนึ่ง โดยนักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 13 คนที่สำรวจคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ที่ 3.75% อย่างไรก็ตาม การตั้งราคาล่าสุดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2026 ได้ทำให้เงื่อนไขทางการเงินของแคนาดาตึงตัวขึ้น อาจทำให้ผู้ว่าการ Macklem ผลักดันด้วยคำแนะนำที่ผ่อนคลายมากขึ้นในการแถลงข่าวเวลา 4:00 น. GMT ของเขา

ข้อมูลเงินเฟ้อของจีน ในตอนกลางคืนจะถูกจับตามองเพื่อดูว่ามีการคงอยู่ของภาวะเงินฝืดหรือไม่ แม้ว่าหากไม่มีการเซอร์ไพรส์ใหญ่ รายงานเหล่านี้ไม่น่าจะเคลื่อนย้ายตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากการโฟกัสอยู่ที่ธนาคารกลางในอเมริกาเหนือ

การรวมกันของการคาดการณ์ของ Fed ภาษาในแถลงข่าวของ Powell เกี่ยวกับการประชุมในเดือนมกราคม และความคิดเห็นใดๆ ของ BOC เกี่ยวกับความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบ้อาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวที่สำคัญในพันธบัตร ดอลลาร์ และความผันผวนของหุ้น โดยเฉพาะหากธนาคารกลางทั้งสองแห่งสร้างเซอร์ไพรส์เมื่อเทียบกับโทนที่ระมัดระวังที่ตลาดกำลังตั้งราคาในขณะนี้

รักษาความระมัดระวังไว้เสมอ เพื่อนๆ ฟอเร็กซ์ และอย่าลืมเช็คForex Correlation Calculator ของเราเมื่อวางแผนรับความเสี่ยง!