Rekap Pasar Keuangan & Forex - 9 Desember 2025

Pasar bergerak datar pada Selasa karena para trader menahan diri menjelang keputusan Federal Reserve pada Rabu, meskipun optimisme hati-hati tentang kelanjutan pelonggaran moneter membantu saham naik sedikit sementara dolar AS goyah dan Bitcoin membalikkan kerugian awal.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Headline Berita Forex & Data:

• Bank Sentral Australia (RBA) mempertahankan suku bunga acuan di 3,60% sesuai perkiraan; Gubernur Bullock mengatakan dewan membahas kondisi yang memerlukan pengetatan, dan menyoroti pertemuan Februari untuk pemantauan inflasi yang cermat
• Kondisi bisnis NAB Australia November +7 vs +9 sebelumnya
• Penjualan ritel BRC Inggris November +1,2% y/y vs +1,5% sebelumnya
• Gubernur Bank of Japan Ueda mengatakan kenaikan suku bunga jangka panjang baru-baru ini "agak cepat," dan memberi sinyal BOJ dapat meningkatkan pembelian obligasi jika diperlukan
• Jerman Oktober neraca perdagangan €16,9 miliar vs €15,6 miliar yang diperkirakan
• Trump mengatakan kepada Politico bahwa ia mungkin mempertimbangkan perubahan tarif untuk menurunkan harga; menyebut kesediaan untuk menurunkan suku bunga sebagai "uji coba" untuk pemilihan ketua Fed
• Data tenaga kerja mingguan ADP menunjukkan perusahaan swasta menambah 4.750 pekerjaan per minggu hingga 22 November
• Jumlah Lowongan Kerja JOLTS AS untuk Oktober 2025: 7,67 juta (perkiraan 7,12 juta; sebelumnya 7,74 juta) – tertinggi sejak Mei, namun data tertunda akibat penutupan pemerintah
• Kevin Hassett mengatakan ada "banyak ruang" untuk menurunkan suku bunga secara signifikan, sejalan dengan seruan Trump untuk menurunkan biaya pinjaman
• Indeks Ekonomi Utama AS dari Conference Board turun 0,3% pada September, menandakan perlambatan pada 2026

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Sesi Selasa ditandai dengan posisi hati-hati menjelang keputusan suku bunga terakhir The Fed pada 2025, dengan sebagian besar aset diperdagangkan dalam rentang yang ketat saat para trader mencerna sinyal campuran dari bank sentral dan data pasar tenaga kerja AS yang tertunda.

S&P 500 ditutup sedikit lebih rendah di 6.839,3, turun 0,23%, setelah lonjakan awal akibat data JOLTS yang lebih baik dari perkiraan cepat mereda. Indeks dibuka di bawah tekanan selama sesi Asia dan tetap lemah sepanjang sesi London, sejalan dengan komentar hati-hati JPMorgan tentang kesehatan konsumen dan tekanan biaya. Lonjakan moderat sekitar pukul 10:00 ET setelah rilis JOLTS terbukti singkat, dengan saham terus turun hingga penutupan karena ketidakpastian The Fed mendominasi.

Emas menemukan pijakan setelah kelemahan awal, naik 0,49% menjadi $4.211,20 seiring permintaan safe-haven kembali selama sesi AS. Logam mulia ini diperdagangkan dengan fluktuasi turun selama sesi Asia dan London, menguji dukungan di sekitar $4.180, sebelum berbalik naik sekitar pembukaan New York. Meskipun tidak ada katalis langsung yang spesifik untuk emas dalam reli sore hari, kemungkinan ini disebabkan oleh kekhawatiran baru tentang skenario "pemotongan suku bunga Fed yang hawkish".

Minyak mentah WTI turun 0,43% menjadi $58,20, memperpanjang kerugian dari sesi sebelumnya. Minyak diperdagangkan campuran selama sesi Asia tetapi menemukan kekuatan selama pagi London sebelum melemah selama perdagangan AS. Kelemahan ini terjadi meskipun tidak ada berita khusus minyak yang signifikan, menyarankan pergerakan ini kemungkinan mencerminkan posisi risk-off yang lebih luas menjelang pertemuan Fed.

Bitcoin membalikkan kerugian awal untuk ditutup 1,91% lebih tinggi di $93.067, menunjukkan ketahanan meskipun suasana pasar yang hati-hati. Kripto ini diperdagangkan di bawah tekanan selama sesi Asia dan awal London, turun hingga 2% pada satu titik, sebelum melakukan pembalikan tajam sekitar pembukaan pasar AS. Pemulihan tampaknya mendapatkan momentum bersamaan dengan kekuatan emas pada sesi sore, mungkin mencerminkan penyesuaian posisi oleh pedagang kripto menjelang keputusan The Fed atau mungkin minat yang terus berlanjut pada aset alternatif di tengah ketidakpastian pasar tradisional seperti obligasi.

Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik 0,38% menjadi 4,20%, mendekati level tertinggi dalam beberapa bulan setelah lelang obligasi pada hari itu. Imbal hasil naik moderat selama jam perdagangan Asia, turun sedikit selama sesi London, lalu menguat lagi selama perdagangan AS. Lelang obligasi 10 tahun oleh Departemen Keuangan AS pada pukul 13:00 ET menghasilkan imbal hasil 4,175%, sejalan dengan level perdagangan pra-lelang, sementara penurunan pasar obligasi yang berlangsung berhari-hari terus mencerminkan kehati-hatian pedagang terkait laju pelonggaran moneter di luar pemotongan suku bunga yang kemungkinan terjadi pada Rabu.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama

Dolar AS diperdagangkan dengan fluktuasi tajam dan arah yang tidak pasti pada Selasa, awalnya melemah selama sesi Asia sebelum menemukan dukungan di London dan kemudian berfluktuasi secara tajam selama sesi AS yang campuran, akhirnya ditutup sedikit lebih lemah terhadap sebagian besar mata uang utama saat trader mengambil posisi defensif menjelang keputusan Fed pada Rabu.

Selama sesi Asia, dolar AS mencatatkan kerugian bersih terhadap mata uang utama, meskipun pergerakan tersebut moderat dan terbatas dalam rentang tertentu. Tidak ada katalis spesifik AS yang langsung memicu pelemahan, namun keputusan RBA yang hawkish tampaknya memberikan dukungan bagi sentimen risiko yang mungkin menekan dolar. Keputusan RBA awalnya memicu penurunan singkat pada AUD/USD, tetapi dolar AUD segera pulih setelah komentar Gubernur Bullock tentang potensi pengetatan dan fokus pada pertemuan Februari memperkuat ekspektasi untuk hampir dua kenaikan suku bunga yang sudah diperhitungkan hingga 2026. Penyesuaian hawkish ini tampaknya mengalahkan kondisi bisnis NAB Australia yang lebih lemah, memberikan dukungan moderat bagi dolar AUD dan mungkin berkontribusi pada kelemahan dolar AS di awal sesi.

Sesi London menandai pergeseran yang jelas, dengan dolar menemukan titik terendah dan pulih. Perubahan arah terjadi setelah komentar Gubernur BOJ Ueda tentang kenaikan suku bunga yang "cukup cepat" dan potensi intervensi pembelian obligasi tampaknya melemahkan kekuatan yen, kemungkinan berkontribusi pada kenaikan USD/JPY sebesar 0,61% pada hari itu. Sementara itu, wawancara Trump dengan Politico menimbulkan pertanyaan baru tentang konsistensi kebijakan tarif, yang berpotensi mendukung posisi defensif dolar. Pemulihan dolar tampaknya berkorelasi dengan kehati-hatian baru di pasar ekuitas dan kenaikan moderat imbal hasil Treasury, menunjukkan aliran dana ke aset aman kembali menguat.

Sesi AS mencatat performa dolar yang bergejolak dan campuran dengan kecenderungan bearish yang jelas sepanjang sore. Data JOLTS tentang lowongan kerja pada pukul 10:00 ET datang jauh di atas perkiraan, yaitu 7,67 juta dibandingkan perkiraan 7,12 juta, yang awalnya memicu lonjakan dolar singkat karena data hawkish tersebut menunjukkan pasar tenaga kerja tetap lebih ketat dari yang diperkirakan. Namun, analis segera mencatat keterbatasan data tersebut—data tersebut sudah usang, tertunda akibat penutupan pemerintah, dan laju pemutusan hubungan kerja juga meningkat. Nuansa ini tampaknya meredam kenaikan dolar, dan dolar AS melemah sepanjang sore seiring para trader kemungkinan kembali fokus pada pertemuan Fed pada Rabu.

Potensi Katalis Mendatang di Kalender Ekonomi

• Indeks Tankan Reuters Jepang untuk Desember 2025 pada pukul 11:00 malam GMT
• Indeks Harga Produsen Jepang untuk November 2025 pada pukul 11:50 malam GMT
• Pembaruan Inflasi China untuk November 2025 pada pukul 01:30 GMT
• Pidato Presiden ECB Zona Euro Christine Lagarde pada pukul 10:55 WIB
• Suku Bunga dan Aplikasi KPR 30 Tahun MBA AS untuk 5 Desember 2025 pada pukul 12:00 siang GMT
• Persediaan Grosir AS untuk September 2025
• Indeks Biaya Tenaga Kerja AS untuk September 2025 pada pukul 13:30 GMT
• Data Persediaan Grosir AS untuk Oktober 2025
• Keputusan Suku Bunga Bank of Canada untuk 10 Desember 2025 pukul 14:45 GMT
  • Konferensi Pers Bank of Canada pada pukul 15:30 GMT
• Perubahan Persediaan Minyak Mentah EIA untuk 5 Desember 2025 pukul 15:30 GMT
• Pernyataan Suku Bunga Dana Federal FOMC untuk 10 Desember 2025 pukul 19:00 GMT
  • Proyeksi Ekonomi FOMC pada pukul 19:00 GMT
  • Konferensi Pers The Fed pada pukul 19.30 WIB

Kalender hari Rabu didominasi oleh dua keputusan bank sentral utama yang akan membentuk arah pasar jangka pendek. Federal Reserve diperkirakan secara luas akan melakukan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin—pasar memperhitungkan hal ini dengan probabilitas hampir 90%—tetapi fokus utama akan tertuju pada panduan Powell untuk tahun 2026. Pasar uang telah mundur dari perkiraan optimis, kini memperhitungkan sekitar dua pemotongan suku bunga tahun depan dibandingkan dengan ekspektasi yang lebih agresif beberapa minggu lalu. Risiko utama adalah "pemotongan hawkish", di mana The Fed menurunkan suku bunga tetapi memberikan sinyal penghentian siklus pelonggaran, yang dapat memicu volatilitas di berbagai aset. Seperti yang ditekankan oleh seorang strategis, "pemotongan suku bunga sebenarnya adalah bagian paling tidak penting dari pertemuan ini"—grafik titik yang diperbarui dan komentar Powell tentang pasar tenaga kerja, jalur inflasi, dan arah kebijakan akan memiliki bobot yang jauh lebih besar.

Keputusan Bank of Canada pada pukul 2:45 pm GMT menambah lapisan ketidakpastian, dengan semua 13 ekonom yang disurvei memperkirakan suku bunga akan tetap stabil di 3,75%. Namun, harga pasar yang mengantisipasi kenaikan suku bunga pada akhir 2026 telah mengetatkan kondisi keuangan Kanada, yang berpotensi mendorong Gubernur Macklem untuk memberikan panduan yang lebih dovish dalam konferensi persnya pada pukul 4:00 pm GMT.

Data inflasi China yang dirilis semalam akan dipantau untuk tanda-tanda persistennya deflasi, meskipun kecuali ada kejutan besar, laporan tersebut kemungkinan tidak akan memengaruhi pasar secara signifikan mengingat fokus pada bank sentral Amerika Utara.

Kombinasi proyeksi The Fed, bahasa Powell dalam konferensi pers terkait pertemuan Januari, dan komentar BOC tentang ekspektasi kenaikan suku bunga dapat mendorong pergerakan signifikan pada obligasi, dolar, dan volatilitas ekuitas—terutama jika salah satu bank sentral mengejutkan pasar dibandingkan dengan nada hati-hati yang saat ini diperhitungkan pasar.

Tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat merencanakan untuk mengambil risiko!