สรุปตลาดการเงินและฟอเร็กซ์ – 11 ธ.ค. 2025

ตลาดเมื่อวันพฤหัสบดีเต็มไปด้วยความผันวุ่นวาย จากความกังวลเรื่องการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ทำให้เกิดความวุ่นวายตั้งแต่เช้าก่อนจะมีผู้ซื้อที่ชอบเก็บของถูกเข้ามาทำให้ราคาหุ้นกลับเป็นบวก ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงหลังจากคำกล่าวที่ดูผ่อนคลายของประธานเฟด พาวล์เมื่อวันพุธและข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนกว่าที่คาดไว้

เช็คข่าวฟอเร็กซ์และอัปเดตเศรษฐกิจที่คุณอาจพลาดข่าวในการเทรดล่าสุด!

หัวข้อข่าวฟอเร็กซ์และข้อมูล:

• ยอดขายภาคการผลิตของนิวซีแลนด์ สำหรับวันที่ 30 กันยายน 2025: 0.9% ต่อปี (คาดการณ์ -0.3% ต่อปี; ก่อนหน้า -0.6% ต่อปี)
• ดัชนี BSI การผลิตใหญ่ของญี่ปุ่น สำหรับวันที่ 31 ธันวาคม 2025: 4.7% ต่อไตรมาส (คาดการณ์ 1.0% ต่อไตรมาส; ก่อนหน้า 3.8% ต่อไตรมาส)
• ดุลราคาบ้าน RICS สหราชอาณาจักร สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: -16.0% (คาดการณ์ -20.0%; ก่อนหน้า -19.0%)
• การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของออสเตรเลีย สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: -21.3k (คาดการณ์ 5.0k; ก่อนหน้า 42.2k)
  • อัตราว่างงานของออสเตรเลีย สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: 4.3% (คาดการณ์ 4.3%; ก่อนหน้า 4.3%)
• การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งชาติสวิส สำหรับวันที่ 11 ธันวาคม 2025: 0.0% (คาดการณ์ 0.0%; ก่อนหน้า 0.0%); ไม่เห็นว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อที่อ่อนแอจะเพียงพอที่จะเคลื่อนย้ายไปยังอัตราดอกเบี้ยเชิงลบ
• ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ แสดงความคิดเห็นเมื่อวันพฤหัสบดีว่ายังมีความจำเป็นที่จะต้องลดขนาดงบดุลของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ
• ดุลการค้าของแคนาดาสำหรับเดือนกันยายน 2025: 0.15B (คาดการณ์ -6.0B; ก่อนหน้า -6.32B)
• ดุลการค้าของสหรัฐสำหรับเดือนกันยายน 2025: -52.8B (คาดการณ์ -57.0B; ก่อนหน้า -59.6B)
• การขอรับสวัสดิการว่างงานเริ่มต้นของสหรัฐ สำหรับวันที่ 6 ธันวาคม 2025: 236.0k (คาดการณ์ 205.0k; ก่อนหน้า 191.0k)
• สินค้าคงคลังขายส่งของสหรัฐสำหรับเดือนกันยายน 2025: 0.5% ต่อเดือน (คาดการณ์ -0.3% ต่อเดือน; ก่อนหน้า 0.0% ต่อเดือน)

พฤติกรรมราคาของตลาดทั่วไป:

ดัชนีดอลลาร์, ทอง, S&P 500, น้ำมัน, ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี, Bitcoin Overlay แผนภูมิโดย TradingView

การเทรดเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของตลาดท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI ในขณะที่หุ้นสามารถเอาชนะความกังวลจาก Oracle จบด้วยการสร้างสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยมีการตอบสนองที่แตกต่างกันออกไป

S&P 500 แสดงให้เห็นถึงความสนใจในการซื้อที่น่าทึ่งตลอดทั้งวัน ฟื้นตัวจากความอ่อนแอที่เกี่ยวข้องกับ Oracle เพื่อเพิ่มขึ้น 0.2% และปิดที่สถิติสูงสุดใหม่ใกล้ 6,898 ดัชนีลดลงในตอนต้นระหว่างชั่วโมงเอเชีย อาจเกี่ยวข้องกับการย่อยรายได้ของ Oracle ในตอนกลางคืน และประสบความกดดันอีกครั้งเมื่อเปิดตลาดสหรัฐราว 09:00 GMT เนื่องจากข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานที่น่าผิดหวัง ถึงแม้จะมีแรงเสียดทานและ Oracle ดิ่งลงถึง 10% ลบมูลค่าตลาดกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ แต่ผู้ที่ชอบซื้อของราคาถูกก็เริ่มเข้ามาเรื่อยๆ ตลอดเซสชัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสองชั่วโมงสุดท้ายของการเทรด การขึ้นราคาเหมือนจะสะท้อนถึงความมั่นใจของเทรดเดอร์ในแนวโน้มที่ผ่อนคลายจากประธานเฟด พาวล์ ซึ่งเน้นย้ำถึงการรักษาเสถียรภาพของตลาดแรงงานเหนือความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเมื่อวันก่อน เหนือความกังวลระยะสั้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพในการลงทุนของ AI

ทองคำ ขยายช่วงความสำเร็จ เพิ่มขึ้น 1.07% ปิดที่ประมาณ $4,274 หลังจากแตะระดับที่สูงกว่าการปิดเซสชันก่อนหน้า ทองคำได้รับความสนใจในช่วงเซสชันลอนดอนราว 06:00 GMT และพุ่งสูงขึ้นหลังจากข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐที่อ่อนแอที่ 09:00 GMT ซึ่งเสริมความคาดหวังในการลดอัตราของเฟด แม้ตลาดหุ้นจะปิดในบรรยากาศที่เสี่ยงต่อการซื้อขาย แต่ทองคำยังคงรักษาการเพิ่มขึ้นไว้ตลอดช่วงบ่ายของสหรัฐ ชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่ต่อเนื่องสำหรับการกระจายพอร์ตการลงทุนท่ามกลางคำถามเกี่ยวกับการประเมินค่าทางเทคโนโลยีและความคาดหวังที่ยั่งยืนสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน การเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นเกิดขึ้นแม้ผลตอบแทนจริงจะค่อนข้างคงที่ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนอาจมีผลในการป้องกันความเสี่ยงรวมถึงการวางตำแหน่งการลดอัตรา

น้ำมันดิบ WTI มีเซสชันที่ค่อนข้างลดลง แต่ฟื้นตัวเล็กน้อยใกล้ $57 ขยายความอ่อนแอล่าสุด น้ำมันซื้อขายต่ำลงในเซสชันเอเชียและต้นเซสชันลอนดอน จากนั้นลดลงเพิ่มเติมในช่วงต้นเซสชันสหรัฐ ไม่มีปัจจัยเฉพาะด้านพลังงานที่ชี้ชัดได้ ดังนั้นอาจจะมีความรู้สึกเสี่ยงจากความกังวลของ Oracle ในตอนต้นของวัน ที่ทำให้สินค้าลดลง แม้จะไม่สามารถฟื้นตัวกลับได้เต็มที่เมื่อหุ้นฟื้นตัวต่อมา ความอ่อนแอที่คงอยู่ยังอาจสะท้อนถึงความกังวลต่อเนื่องเกี่ยวกับทิศทางความต้องการแม้การควบคุมการผลิตของ OPEC+

Bitcoin มีเซสชันที่ผันผวนแต่สุดท้ายก็ลดลง 0.79% ปิดใกล้ $91,668 หลังจากมีการแกว่งตัวอย่างรุนแรงระหว่างวัน สกุลเงินดิจิตอลนี้ประสบกับการขายที่รุนแรงที่สุดในระหว่างเซสชันเอเชียราว 21:00 GMT ของวันที่ 10 ธันวาคม ตกลงประมาณ 3% ในการเคลื่อนไหวที่สอดคล้องกับการประกาศข้อมูลการจ้างงานของออสเตรเลียที่น่าผิดหวังแสดงการสูญเสียงาน 21,300 ตำแหน่งเทียบกับคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 5,000 ตำแหน่ง Bitcoin พยายามฟื้นตัวในเซสชันลอนดอนแต่ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจนถึงช่วงบ่ายของเซสชันสหรัฐ อาจสะท้อนถึงการทำกำไรหลังจากการเพิ่มขึ้นล่าสุดหรือความกังวลว่าตลาดแรงงานที่อ่อนแออาจส่งผลกระทบต่อความต้องการเสี่ยงสำหรับสินทรัพย์ที่มีการเก็งกำไร แม้จะมีความคาดหวังในการผ่อนปรนของเฟดระยะสั้น

ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาล10 ปี ลดลง 0.24% เพื่อปิดที่ประมาณ 4.10% ต่อเนื่องจากการถอยหลังหลังจากการแถลงข่าวที่ผ่อนคลายของประธานเฟด พาวล์ ผลตอบแทนลดลงมากขึ้นเมื่อเปิดตลาดสหรัฐซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานที่อ่อนแอกว่าคาด ซึ่งย้ำความคาดหวังของตลาดในการผ่อนปรนของเฟดในปี 2026 แม้ตลาดหุ้นจะปิดอย่างแข็งแกร่ง ผลตอบแทนจากพันธบัตรยังคงใกล้ระดับต่ำสุดของเซสชันจนกระทั่งปิด ชี้ให้เห็นว่าตลาดพันธบัตรกำลังคาดการณ์ความเป็นไปได้สูงในการลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าการพยากรณ์ของเฟดที่คาดว่าจะลดแค่ครั้งเดียวในปีหน้า

พฤติกรรมของตลาดฟอเร็กซ์: ดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลหลัก

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญกับการขาดทุนสุทธิเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักเมื่อวันพฤหัสบดี ขยายความอ่อนแอหลังการประชุม FOMC เนื่องจากเทรดเดอร์ยังคงย่อยคำกล่าวที่ผ่อนคลายของประธานเฟด เจอโรม พาวล์ ในขณะที่ประมวลผลข้อมูลเศรษฐกิจที่หลากหลายซึ่งเสริมความคาดหวังในการผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐในปี 2026

ในช่วงเซสชันเอเชีย ดอลลาร์สหรัฐเทรดสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ซึ่งดูเหมือนจะเป็นการฟื้นตัวทางเทคนิคหลังจากการขายที่รุนแรงหลังการประชุม FOMC เมื่อวันพุธ การเพิ่มขึ้นของกรีนแบงค์พิสูจน์ได้ว่ามีอายุสั้น แต่อย่างไรก็ตาม เนื่องจากแรงผลักดันจากคำเน้นย้ำของพาวล์เกี่ยวกับความกังวลเรื่องตลาดแรงงานเหนือความเสี่ยงเงินเฟ้อยังคงกดดันความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อ ดอลลาร์ออสเตรเลียเผชิญความผันผวนสูง ลดลงประมาณ 20 จุดทันทีหลังจากการประกาศข้อมูลการจ้างงานเดือนพฤศจิกายนที่น่าผิดหวังแสดงการสูญเสียงาน 21,300 ตำแหน่งเทียบกับคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 5,000 ตำแหน่ง โดยการจ้างงานเต็มเวลาลดลง 56,500 การลดลงของ AUD ถูกจำกัดไว้ในปฏิกิริยาเริ่มต้นนั้น แต่ผู้ขายเข้ามาในภายหลังเพื่ออ่อนตัวของออสซี่ต่อไปโดยรวม

เซสชันลอนดอนเป็นเครื่องหมายการกลับตัวที่แน่นอนของดอลลาร์ โดยกรีนแบงค์โพสต์การขาดทุนสุทธิเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักจากการเปิดตลาดยุโรปจนถึงเซสชันเช้าของสหรัฐ การตัดสินใจนโยบายของธนาคารแห่งชาติสวิส 03:00 GMT มีผลกระทบต่อตลาดน้อย แม้จะลดการคาดการณ์เงินเฟ้อในปี 2026 และ 2027 เนื่องจากการคงอัตราที่ 0.00% เป็นที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวางและประธาน SNB มาร์ติน ชเลเกล ย้ำถึงความยากในการเปลี่ยนไปสู่ดินแดนเชิงลบ ฟรังก์สวิสส่วนใหญ่ไม่เปลี่ยนแปลงหลังการประกาศและการแถลงข่าวตามมา โดย USD/CHF ลดลง 0.73% ในวันนั้น—การเคลื่อนไหวที่ดูเหมือนจะเชื่อมโยงกับความอ่อนแอของดอลลาร์อย่างกว้างขวางมากกว่าปัจจัยเฉพาะของ SNB

ความอ่อนแอที่ต่อเนื่องของดอลลาร์ผ่านช่วงเช้าของลอนดอนน่าจะสะท้อนถึงการปรับตำแหน่งที่ต่อเนื่องหลังการตัดสินใจของเฟดเมื่อวันพุธ ซึ่งนโยบายเปิดทางให้ยังมีการผ่อนคลายเพิ่มเติมแม้จะคาดการณ์เพียงหนึ่งครั้งในปี 2026 ผู้เข้าร่วมตลาดดูเหมือนจะกำหนดราคาตามเส้นทางที่ผ่อนคลายมากกว่าการคาดการณ์อย่างเป็นทางการของเฟด โดยเทรดเดอร์คงความคาดหวังในการลดอัตราสองครั้งในปีหน้า

ที่การเปิดตลาดสหรัฐราว 13:30 GMT ดอลลาร์ขยายการขาดทุนหลังจากการประกาศข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่แสดงถึงการขอรับสิทธิเพิ่มขึ้นถึง 236,000 เทียบกับคาดการณ์ที่ 205,000—เป็นการพลาดที่สำคัญที่ทำให้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากจากสัปดาห์ก่อนที่ 191,000 ข้อมูลการขอรับสิทธิ์ดูเหมือนจะมีน้ำหนักมากกว่าตัวเลขขาดดุลการค้าของสหรัฐที่ดีเกินคาดและส่วนเกินการค้าของแคนาดา เนื่องจากความอ่อนแอของตลาดแรงงานย้ำถึงคำกล่าวของพาวล์เมื่อวันพุธเกี่ยวกับการเน้นย้ำของเฟดในการรักษาเสถียรภาพการจ้างงาน

กรีนแบงค์ถึงจุดต่ำสุดก่อนการปิดตลาดลอนดอนราว 16:00 GMT และสามารถฟื้นตัวเล็กน้อยก่อนปิดตลาดรายวัน อาจสะท้อนถึงการทำกำไรจากตำแหน่งดอลลาร์สั้นหรือการไหลของเดือนสิ้นเดือน แม้จะมีการทรงตัวในช่วงปลายเซสชัน แต่ดอลลาร์ยังคงปิดเป็นผู้แพ้สุทธิกับสกุลเงินหลัก โดยดัชนี DXY ปิดลดลง 0.34% ใกล้ 98.3

การดำเนินการด้านราคาของเซสชันนี้เน้นย้ำถึงช่องโหว่ของดอลลาร์ต่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ เนื่องจากตลาดหันมาสนใจดุลยภาพของเฟดมากขึ้น โดยมีสัญญาณของการเย็นลงของตลาดแรงงานอาจทำให้เกิดความอ่อนแอของดอลลาร์เพิ่มเติม แม้ว่าเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย

ตัวเร่งที่อาจเกิดขึ้นในปฏิทินเศรษฐกิจ

• ยอดขายปลีกบัตรอิเล็กทรอนิกส์ของนิวซีแลนด์สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เวลา 21:45 น. GMT
• การผลิตอุตสาหกรรมขั้นสุดท้ายของญี่ปุ่นสำหรับเดือนตุลาคม 2025 เวลา 4:30 น. GMT
• อัตราเงินเฟ้อขั้นสุดท้ายของเยอรมันสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เวลา 7:00 น. GMT
• GDP ของสหราชอาณาจักร สำหรับเดือนตุลาคม 2025 เวลา 7:00 น. GMT
• การผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหราชอาณาจักร สำหรับเดือนตุลาคม 2025 เวลา 7:00 น. GMT
• อัตราเงินเฟ้อขั้นสุดท้ายของฝรั่งเศสสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เวลา 7:45 น. GMT
• การพัฒนาเงินตราของจีน สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025
• ตัวติดตาม GDP รายเดือนของ NIESR สำหรับสหราชอาณาจักรสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เวลา 12:00 น. GMT
• บัญชีปัจจุบันของเยอรมันสำหรับเดือนตุลาคม 2025 เวลา 13:00 น. GMT
• คำพูดของพอลสันจากเฟดของสหรัฐเวลา 13:00 น. GMT
• ยอดขายส่งขั้นสุดท้ายของแคนาดาสำหรับเดือนตุลาคม 2025 เวลา 13:30 น. GMT
• ใบอนุญาตก่อสร้างของแคนาดาสำหรับเดือนตุลาคม 2025 เวลา 13:30 น. GMT
• ยอดขายรถยนต์ใหม่ของแคนาดาสำหรับเดือนตุลาคม 2025 เวลา 13:30 น. GMT
• คำพูดของแฮมแมคจากเฟดของสหรัฐเวลา 13:30 น. GMT
• คำพูดของกูลสบีจากเฟดของสหรัฐเวลา 15:35 น. GMT

ปฏิทินวันศุกร์มีข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่สำคัญซึ่งอาจขับเคลื่อนความผันผวนในสเตอร์ลิง โดยเฉพาะ GDP พิมพ์และตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนตุลาคม หลังจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอจากสหราชอาณาจักรเมื่อเร็ว ๆ นี้ ตัวบ่งชี้การเติบโตเหล่านี้จะถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณของความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจหรือการเสื่อมสภาพเพิ่มเติมที่อาจมีอิทธิพลต่อความคาดหวังนโยบายของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ การอ่านเงินเฟ้อขั้นสุดท้ายของเยอรมันจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายของธนาคารกลางยุโรป แม้ว่าเป็นตัวเลขขั้นสุดท้ายที่ไม่น่าจะมีการเซอร์ไพรส์ที่ชัดเจน

กลุ่มผู้พูดของธนาคารกลางสหรัฐ—พอลสัน, แฮมแมค และกูลสบี—จะถูกจับตามองหากมีการขยายคำอธิบายเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางหลังการแถลงข่าวที่ผ่อนคลายของประธานเฟดเมื่อวันพุธ ตลาดจะไวต่อคำอธิบายเกี่ยวกับจังหวะการผ่อนคลายในปี 2026 หรือปฏิกิริยาต่อข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานที่อ่อนแอเมื่อวันพฤหัสบดี ข้อมูลการพัฒนาเงินตราของจีนอาจมีผลกระทบต่อสกุลเงินสินค้าและความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างหากการเติบโตของเครดิตแสดงความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอที่ไม่คาดคิด

หลังจากความกังวลที่เกี่ยวข้องกับ Oracle เมื่อวันพฤหัสบดีเกี่ยวกับการใช้จ่ายในโครงสร้างพื้นฐาน AI ตลาดอาจไวต่อข้อคิดเห็นใหม่จากผู้บริหารภาคเทคโนโลยีหรือวิเคราะห์เกี่ยวกับเส้นเวลาในการคืนผลจากการลงทุนจำนวนมากใน AI แม้จะไม่มีการรายงานผลประกอบการเทคโนโลยีรายใหญ่วันศุกร์ ปฏิทินข้อมูลสหรัฐที่ค่อนข้างเบาบางชี้ให้เห็นว่าการซื้อขายอาจถูกขับเคลื่อนมากขึ้นโดยปัจจัยทางเทคนิคและการปรับตำแหน่งก่อนวันหยุดสุดสัปดาห์

รักษาความเย็นนะเพื่อนฟอเร็กซ์ และอย่าลืมตรวจสอบ เครื่องคำนวณการเชื่อมโยงของฟอเร็กซ์ ของเราก่อนวางแผนรับความเสี่ยง!