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Un creador de mercado automatizado (AMM) es un protocolo que se ejecuta en intercambios descentralizados (DEX), que elimina el libro de órdenes que existe en los intercambios tradicionales, donde la liquidez es proporcionada por las órdenes de compradores y vendedores, y lo sustituye por fondos de liquidez, un fondo común de tokens.
Los usuarios del AMM suministran tokens al fondo común, tras lo cual se calcula el precio de un activo mediante una fórmula matemática.
Los AMM ayudan a los nuevos DEX que se enfrentan a un número reducido de compradores y vendedores que operan de forma regular, o a una baja liquidez, en sus inicios.
A medida que los activos proporcionados por los proveedores de liquidez (compradores y vendedores) crecen en el fondo común, también lo hace la liquidez de los DEX.
Los proveedores de liquidez se ven incentivados al obtener una comisión por su parte de los tokens del fondo común proporcionados, y el DEX se ve recompensado con una mayor liquidez, lo que facilita enormemente las operaciones en el DEX.
Existen diferentes enfoques sobre cómo los AMM configuran su fórmula matemática para la fijación de precios y la liquidez, y es esa distinción la que hace que un modelo AMM sea diferente del siguiente.
Cuatro AMM populares en DeFi que han crecido enormemente en popularidad son Uniswap, Pancakeswap, Curve y Balancer.