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Comprendre les relations entre les paires de devises peut faire la différence entre le succès et des erreurs coûteuses.
Lorsque tu négocies simultanément plusieurs paires de devises sur ton compte de trading, assure-toi toujours d'être conscient de ton EXPOSITION AU RISQUE.
Sans le savoir, tu pourrais doubler ton exposition aux mêmes forces du marché.
Par exemple, dans la plupart des cas, négocier les paires AUD/USD et NZD/USD revient essentiellement à ouvrir deux positions identiques, car elles ont généralement une corrélation positive.
Tu pourrais croire que tu répartis ou diversifies ton risque en négociant différentes paires, mais beaucoup de paires ont tendance à évoluer dans la même direction.
Ainsi, au lieu de réduire le risque, tu l'amplifies ! Sans le savoir, tu t'exposes en fait à PLUS de risques.
C'est ce qu'on appelle la surexposition.
Prenons l'exemple de deux paires fortement corrélées sur une période d'une semaine: l'EUR/USD et le GBP/USD.
| EUR/USD | USD/JPY | USD/CHF | GBP/USD | USD/CAD | AUD/USD | NZD/USD | EUR/JPY | EUR/GBP |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 semaine | -0,23 | -1,00 | 0,94 | -0,98 | 0,98 | 0,93 | 0,93 | 0,86 |
| 1 mois | 0,63 | -0,98 | 0,13 | -0,90 | 0,90 | 0,96 | 0,91 | 0,86 |
| 3 mois | -0,62 | -0,92 | 0,83 | 0,14 | 0,63 | 0,42 | 0,61 | 0,75 |
| 6 mois | -0,62 | -0,85 | 0,31 | -0,35 | 0,61 | 0,65 | 0,28 | 0,71 |
| 1 an | -0,69 | -0,98 | 0,88 | -0,93 | 0,95 | 0,96 | 0,66 | 0,02 |
D'après le tableau, avec un coefficient de corrélation de 0,94, il y a évidemment une forte corrélation entre ces deux paires. EUR/USD est le beurre de cacahuète de GBP/USD, la gelée ! Comme l'huile et l'eau. Comme Ben & Jerry's !
Bon, tu vois le tableau. Le fait est que les deux paires se tiennent la main, chantent « Kum Bay Yah » et sautillent ensemble.
Ces deux paires de devises ont le dollar américain (USD) comme devise de cotation, ce qui signifie que leurs mouvements sont souvent influencés par des facteurs économiques similaires liés à l'économie américaine.
Exemple de corrélation entre devises n° 1 : EUR/USD et GBP/USD
Imagine ce qui se passe si tu prends une position longue (à l'achat) sur les paires EUR/USD et GBP/USD.
Si le dollar américain se renforce soudainement en raison de nouvelles économiques inattendues, les deux paires pourraient chuter simultanément, doublant ainsi tes pertes car tes positions sont fortement corrélées.
Dans ce scénario, au lieu de diversifier, tu as en fait augmenté ton exposition au même facteur de risque, à savoir la performance du dollar américain.
Pour te prouver que les chiffres ne mentent pas, voici leurs graphiques sur 4 heures. Remarque comment ils ont tous deux évolué dans la même direction... à la baisse.
Pour en revenir au sujet du risque, nous pouvons voir que l'ouverture d'une position à la fois sur l'EUR/USD et le GBP/USD revient à doubler une position.
Par exemple, si tu achètes 1 lot d'EUR/USD et 1 lot de GBP/USD, tu achètes en fait 2 lots d'EUR/USD, car les deux paires EUR/USD et GBP/USD évolueraient de toute façon dans la même direction.
En d'autres termes, tu AUGMENTES ton risque. Si tu achètes EUR/USD et GBP/USD, tu n'as pas deux chances de te tromper !
Tu n'as qu'une seule chance, car si l'EUR/USD baisse et que tu es stoppé, le GBP/USD baissera très probablement et te stoppera également (ou vice versa).
Tu ne voudrais pas non plus acheter EUR/USD et vendre GBP/USD en même temps, car si EUR/USD monte en flèche, GBP/USD monterait probablement aussi en flèche et où cela te mènerait-il ?
Si tu penses que tes profits ou tes pertes seront toujours nuls, tu te trompes. Les paires EUR/USD et GBP/USD ont des valeurs de pip différentes et ce n'est pas parce qu'elles sont fortement corrélées qu'elles évoluent toujours exactement dans la même fourchette de pip.
La volatilité au sein des paires de devises est inconstante.
L'EUR/USD peut monter en flèche de 200 pips, tandis que le GBP/USD n'augmente que de 190 pips. Si cela se produit, les pertes de ton trade GBP/USD (parce que tu étais short) absorberont la plupart, sinon la totalité, des gains de ton trade EUR/USD.
Imaginons maintenant que la paire EUR/USD soit celle qui a augmenté de 190 pips et que la paire GBP/USD ait connu la plus forte hausse, de 200 pips. Tu aurais certainement subi une PERTE !
Prendre une position longue sur une paire de devises et une position courte sur une autre paire de devises qui sont fortement corrélées est extrêmement contre-productif.
En plus de payer deux fois le spread, tu minimises ton gain car une paire grignote les bénéfices de l'autre.
Et pire encore, tu pourrais finir par perdre en raison des différentes valeurs de pip et de la volatilité toujours changeante des paires de devises.
Exemple de corrélation des devises n° 2 : EUR/USD et USD/CHF
Examinons un autre exemple. Cette fois, avec les paires EUR/USD et USD/CHF.
Ces paires peuvent sembler différentes au premier abord, mais elles présentent souvent une forte corrélation négative en raison du fait que le dollar américain (USD) est la devise de base dans une paire et la devise de cotation dans l'autre.
Alors que nous venons de voir une forte corrélation positive avec le GBP/USD, l'EUR/USD a une corrélation très négative avec l'USD/CHF.
Si nous regardons sa corrélation sur une semaine, elle a un coefficient de corrélation parfait de -1,00. On ne peut pas faire plus opposé que ça, les amis ! Au lieu de Ben & Jerry's, c'est Tom et Jerry !
EUR/USD et USD/CHF sont comme le feu et l'eau, Bugs Bunny et Elmer Fudd. Superman et la kryptonite, les Boston Celtics et les Los Angeles Lakers, Manchester United et Liverpool.
Ces deux paires évoluent totalement dans des directions opposées.
Cette relation inverse se produit parce que lorsque le dollar américain se renforce, il a tendance à s'apprécier à la fois par rapport à l'euro et au franc suisse, mais comme le dollar américain occupe des positions différentes dans ces paires (devise de cotation dans EUR/USD et devise de base dans USD/CHF), les paires évoluent dans des directions opposées.
Supposons qu'en raison de mauvaises nouvelles économiques en provenance de la zone euro, l'euro s'affaiblisse par rapport au dollar américain, entraînant une baisse de l'EUR/USD.
Regarde les graphiques :
Prendre des positions opposées sur les deux paires corrélées négativement reviendrait à prendre la même position sur deux paires corrélées très positivement.
Acheter EUR/USD et vendre USD/CHF revient à doubler une position.
Par exemple, si tu achètes 1 lot d'EUR/USD et que tu vends 1 lot d'USD/CHF, tu achètes en fait 2 lots d'EUR/USD, car si l'EUR/USD augmente, l'USD/CHF diminue et tu gagnes de l'argent sur les deux paires.
Il est important de reconnaître que tu augmentes ton exposition au risque sur ton compte de trading si tu fais cela.
Reprenons l'exemple où tu es long sur l'EUR/USD et short sur l'USD/CHF. Si l'EUR/USD chutait brutalement, tes deux positions seraient probablement liquidées, ce qui entraînerait deux pertes.
Tu aurais pu minimiser ta perte en décidant simplement d'acheter EUR/USD OU de vendre USD/CHF, au lieu de faire les deux.
D'un autre côté, acheter (ou vendre) à la fois l'EUR/USD et l'USD/CHF est généralement contre-productif, car tu annules en fait chaque transaction.
Comme les deux paires évoluent dans des directions opposées, comme si elles se détestaient, l'une fera des bénéfices, mais l'autre perdra de l'argent.
Donc, soit tu te retrouves avec peu de gains parce qu'une paire grignote les bénéfices de l'autre paire.
Ou tu pourrais simplement te retrouver avec une perte en raison des différentes valeurs de pip et des différentes plages de volatilité de chaque paire.
Utilise notre outil de corrélation des devises pour t'aider à voir rapidement quelles paires de devises évoluent ensemble et identifier la force de leurs relations.