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Comprender las relaciones entre los pares de divisas puede marcar la diferencia entre el éxito y los errores costosos.
Cuando operas simultáneamente con varios pares de divisas en tu cuenta de operaciones, asegúrate siempre de ser consciente de tu EXPOSICIÓN AL RIESGO.
Sin saberlo, podrías duplicar tu exposición a las mismas fuerzas del mercado.
Por ejemplo, en la mayoría de las ocasiones, operar con AUD/USD y NZD/USD es como tener dos operaciones idénticas abiertas porque suelen tener una correlación positiva.
Podrías creer que estás distribuyendo o diversificando tu riesgo al operar en diferentes pares, pero muchos pares tienden a moverse en la misma dirección.
Así que, en lugar de reducir el riesgo, ¡lo estás aumentando! Sin saberlo, en realidad te estás exponiendo a MÁS riesgo.
Esto se conoce como sobreexposición.
Veamos un ejemplo que involucra dos pares altamente correlacionados en un período de una semana: el EUR/USD y el GBP/USD.
| EUR/USD | USD/JPY | USD/CHF | GBP/USD | USD/CAD | AUD/USD | NZD/USD | EUR/JPY | EUR/GBP |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 semana | 0,94 | 0,98 | 0,93 | 0,93 | 0,86 | |||
| 1 mes | -0,98 | 0,13 | -0,90 | 0,90 | 0,96 | 0,91 | 0,86 | |
| 3 meses | -0,62 | -0,92 | 0,83 | 0,14 | 0,63 | 0,42 | 0,61 | 0,75 |
| 6 meses | -0,62 | -0,85 | 0,31 | 0,61 | 0,65 | 0,28 | 0,71 | |
| 1 año | 0,88 | 0,95 | 0,96 | 0,66 |
Según la tabla, con un coeficiente de correlación sexy de 0,94, obviamente hay una alta correlación en este par en particular. ¡EUR/USD es la mantequilla de maní de la gelatina GBP/USD! Como el agua y el aceite. ¡Como Ben & Jerry's!
Vale, ya te haces una idea. La cuestión es que los dos pares se dan la mano, cantan «Kum Bay Yah» y saltan juntos.
Estos dos pares de divisas comparten el dólar estadounidense (USD) como moneda de cotización, lo que significa que sus movimientos suelen verse influidos por factores económicos similares relacionados con la economía estadounidense.
Ejemplo de correlación de divisas n.º 1: EUR/USD y GBP/USD
Considera lo que sucede si vas largo (compras) tanto en EUR/USD como en GBP/USD.
Si el dólar estadounidense se fortalece repentinamente debido a noticias económicas inesperadas, ambos pares podrían caer simultáneamente, duplicando tus pérdidas porque tus posiciones están fuertemente correlacionadas.
En este escenario, en lugar de diversificar, en realidad has aumentado tu exposición al mismo factor de riesgo, es decir, al rendimiento del dólar estadounidense.
Para demostrarte que los números no mienten, aquí están sus gráficos de 4 horas. Observa cómo ambos se movieron en la misma dirección... hacia abajo.
Volviendo al tema del riesgo, podemos ver que abrir una posición tanto en el EUR/USD como en el GBP/USD es lo mismo que duplicar una posición.
Por ejemplo, si compras 1 lote de EUR/USD y compras 1 lote de GBP/USD, básicamente estás comprando 2 lotes de EUR/USD, porque tanto el EUR/USD como el GBP/USD se moverían en la misma dirección de todos modos.
En otras palabras, estás AUMENTANDO tu riesgo. Si compras EUR/USD y GBP/USD, ¡no tienes dos oportunidades de equivocarte!
Todo lo que obtienes es una oportunidad porque si el EUR/USD cae y te quedas fuera, el GBP/USD probablemente caerá y te dejará fuera también (o viceversa).
Tampoco querrías comprar EUR/USD y vender GBP/USD al mismo tiempo porque si EUR/USD se dispara, entonces GBP/USD probablemente también se dispararía y ¿dónde te deja esto?
Si crees que tus ganancias o pérdidas siempre serán cero, estás equivocado. EUR/USD y GBP/USD tienen valores de pip diferentes y el hecho de que estén altamente correlacionados no significa que siempre se muevan en el mismo rango de pip exacto.
La volatilidad dentro de los pares de divisas es inestable.
El EUR/USD puede dispararse 200 pips, mientras que el GBP/USD solo sube 190 pips. Si esto sucede, las pérdidas de tu operación con GBP/USD (porque estabas en corto) se comerán la mayor parte, si no todas, de las ganancias de tu operación con EUR/USD.
Ahora imaginemos que EUR/USD fue el par que subió 190 pips, y GBP/USD tuvo el mayor movimiento de 200 pips. ¡Definitivamente habrías tenido una PÉRDIDA!
Ir en largo con un par de divisas e ir en corto con otro par de divisas que están muy correlacionados es extremadamente contraproducente.
Más que pagar el spread dos veces, minimizas tu ganancia porque un par se come los beneficios del otro.
Y lo que es peor, podrías terminar perdiendo debido a los diferentes valores de los pips y a la volatilidad siempre cambiante de los pares de divisas.
Ejemplo de correlación de divisas n.º 2: EUR/USD y USD/CHF
Veamos otro ejemplo. Esta vez con el EUR/USD y el USD/CHF.
Estos pares pueden parecer diferentes al principio, pero a menudo muestran una fuerte correlación negativa debido a que el dólar estadounidense (USD) es la moneda base en un par y la moneda de cotización en el otro.
Mientras que acabamos de ver una fuerte correlación positiva con el GBP/USD, el EUR/USD tiene una correlación muy negativa con el USD/CHF.
Si observamos su correlación semanal, tiene un coeficiente de correlación perfecto de -1,00. ¡No hay nada más opuesto que esto, amigos! En lugar de Ben & Jerry's, ¡son Tom y Jerry!
EUR/USD y USD/CHF son como el fuego y el agua, Bugs Bunny y Elmer Fudd. Superman y la kriptonita, Boston Celtics y Los Angeles Lakers, Manchester United y Liverpool.
Estos dos pares se mueven totalmente en direcciones opuestas.
Esta relación inversa se produce porque cuando el USD se fortalece, tiende a subir frente al euro y al franco suizo, pero como el USD está en posiciones diferentes en estos pares (divisa de cotización en EUR/USD y divisa base en USD/CHF), los pares se mueven en direcciones opuestas.
Supongamos que, debido a las noticias económicas negativas de la zona euro, el euro se debilita frente al dólar estadounidense, lo que provoca la caída del EUR/USD.
Echa un vistazo a los gráficos:
Tomar posiciones opuestas en los dos pares correlacionados negativamente sería similar a tomar la misma posición en dos pares altamente correlacionados positivamente.
Comprar EUR/USD y vender USD/CHF sería lo mismo que duplicar una posición.
Por ejemplo, si compras 1 lote de EUR/USD y vendes 1 lote de USD/CHF, básicamente estás comprando 2 lotes de EUR/USD, porque si el EUR/USD sube, entonces el USD/CHF baja, y ganarías dinero con ambos pares.
Sin embargo, es importante reconocer que, si haces esto, AUMENTARÁS tu exposición al riesgo en tu cuenta de operaciones.
Volviendo al ejemplo en el que tienes una posición larga en EUR/USD y una posición corta en USD/CHF, si el EUR/USD cayera en picado, lo más probable es que ambas operaciones se detuvieran, lo que supondría dos pérdidas.
Podrías haber minimizado tu pérdida simplemente decidiendo ir en largo con EUR/USD O ir en corto con USD/CHF, en lugar de hacer ambas cosas.
Por otro lado, comprar (o vender) EUR/USD y USD/CHF al mismo tiempo suele ser contraproducente, ya que básicamente estás cancelando cada operación.
Debido a que los dos pares se mueven en direcciones opuestas como si se odiaran a muerte, un lado ganará dinero, pero el otro perderá dinero.
Así que o bien acabas con pocas ganancias porque un par se come los beneficios del otro.
O simplemente podrías terminar con pérdidas debido a los diferentes valores de pip y rangos de volatilidad de cada par.
Utiliza nuestra herramienta de correlación de divisas para ayudarte a ver rápidamente qué pares de divisas se mueven juntos e identificar la fuerza de sus relaciones.