Está a duplicar o seu risco sem o saber?

Compreender as relações entre os pares de moedas pode ser a diferença entre o sucesso e erros dispendiosos.

Quando estiveres a negociar simultaneamente vários pares de moedas na tua conta de negociação, certifica-te sempre de que estás ciente da tua EXPOSIÇÃO AO RISCO.

Sem o saberes, podes estar a duplicar a tua exposição às mesmas forças de mercado.

Por exemplo, na maioria das ocasiões, negociar AUD/USD e NZD/USD é essencialmente como ter duas transacções idênticas abertas, porque normalmente têm uma correlação positiva.

Podes pensar que estás a espalhar ou a diversificar o teu risco ao negociar em pares diferentes, mas muitos pares tendem a mover-se na mesma direção.

Assim, em vez de reduzir o risco, estás a aumentá-lo! Sem saberes, estás a expor-te a MAIS risco.

Isto é conhecido como sobre-exposição.

Vejamos um exemplo que envolve dois pares altamente correlacionados num período de uma semana: o EUR/USD e o GBP/USD.

EUR/USD	USD/JPY	USD/CHF	GBP/USD	USD/CAD	AUD/USD	NZD/USD	EUR/JPY	EUR/GBP
1 semana	-0.23	-1.00	0.94	-0.98	0.98	0.93	0.93	0.86
1 mês	0.63	-0.98	0.13	-0.90	0.90	0.96	0.91	0.86
3 meses	-0.62	-0.92	0.83	0.14	0.63	0.42	0.61	0.75
6 meses	-0.62	-0.85	0.31	-0.35	0.61	0.65	0.28	0.71
1 ano	-0.69	-0.98	0.88	-0.93	0.95	0.96	0.66	0.02

Com base na tabela, com um coeficiente de correlação sexy de 0,94, há obviamente uma alta correlação neste par em particular. EUR/USD é a manteiga de amendoim para a geleia de GBP/USD! Como o óleo e a água. Como o Ben & Jerry's!

Pronto, já percebeste. A questão é que os dois pares dão as mãos, cantam "Kum Bay Yah" e saltam juntos.

Ambos os pares de moedas partilham o dólar americano (USD) como moeda de cotação, o que significa que os seus movimentos são frequentemente influenciados por factores económicos semelhantes relacionados com a economia dos EUA.

Exemplo de Correlação de Moeda #1: EUR/USD e GBP/USD

Considera o que acontece se fores longo (comprar) em ambos EUR/USD e GBP/USD.

Se o dólar americano se fortalecer subitamente devido a notícias económicas inesperadas, ambos os pares podem cair simultaneamente, duplicando as tuas perdas porque as tuas posições estão fortemente correlacionadas.

Neste cenário, em vez de diversificar, na verdade aumentaste a tua exposição ao mesmo fator de risco, ou seja, o desempenho do dólar americano.

Para te provar que os números não mentem, aqui estão os seus gráficos de 4 horas. Repara como ambos se moveram na mesma direção... para baixo.

Voltando ao tema do risco, podemos ver que abrir uma posição tanto no EUR/USD como no GBP/USD é o mesmo que duplicar uma posição.

Por exemplo, se comprares 1 lote de EUR/USD e comprares 1 lote de GBP/USD, estás basicamente a comprar 2 lotes de EUR/USD, porque tanto o EUR/USD como o GBP/USD se moveriam na mesma direção de qualquer forma.

Por outras palavras, estás a AUMENTAR o teu risco. Se comprares EUR/USD e GBP/USD, não tens duas hipóteses de estar errado!

Só tens uma oportunidade, porque se o EUR/USD cair e fores impedido de entrar, o GBP/GBP provavelmente cairá e também te impedirá de entrar (ou vice-versa).

Também não queres comprar EUR/USD e vender GBP/USD ao mesmo tempo, porque se o EUR/USD disparar, então o GBP/USD provavelmente também disparará e onde é que isto te deixa?

Se pensas que o teu lucro ou perda será sempre zero, estás enganado. EUR/USD e GBP/USD têm valores de pip diferentes e só porque estão altamente correlacionados não significa que se movam sempre exatamente no mesmo intervalo de pip.

A volatilidade dos pares de moedas é inconstante.

O EUR/USD pode subir 200 pips, enquanto o GBP/USD sobe apenas 190 pips. Se isto acontecer, as perdas da tua transação GBP/USD (porque estavas curto), vão consumir a maioria, se não todos, os ganhos da tua transação EUR/USD.

Agora imagina que o EUR/USD foi o par que subiu 190 pips, e o GBP/USD teve o maior movimento de 200 pips. Terias definitivamente tido uma PERDA!

Comprar um par de moedas e vender outro par de moedas que estão altamente correlacionados é extremamente contraproducente.

Mais do que pagar o spread duas vezes, minimizas o teu ganho porque um par come os lucros do outro.

E pior ainda, podes acabar por perder devido aos diferentes valores de pip e à volatilidade em constante mudança dos pares de moedas.

Exemplo de Correlação de Moeda #2: EUR/USD e USD/CHF

Vamos dar uma olhadela a outro exemplo. Desta vez com o EUR/USD e o USD/CHF.

Estes pares podem parecer diferentes à primeira vista, mas muitas vezes exibem uma forte correlação negativa devido ao facto de o USD ser a moeda base num par e a moeda de cotação no outro.

Enquanto acabámos de ver uma forte correlação positiva com o GBP/USD, o EUR/USD tem uma correlação muito negativa com o USD/CHF.

Se olharmos para a sua correlação de uma semana, tem um coeficiente de correlação perfeito de -1,00. Não há nada mais oposto do que isto, pessoal! Em vez de Ben & Jerry's, são Tom e Jerry!

EUR/USD e USD/CHF são como fogo e água, Bugs Bunny e Elmer Fudd. O Super-Homem e a kryptonite, os Boston Celtics e os Los Angeles Lakers, o Manchester United e o Liverpool.

Estes dois pares movem-se totalmente em direcções opostas.

Esta relação inversa acontece porque quando o USD se fortalece, tende a subir tanto em relação ao euro como ao franco suíço, mas como o USD está em posições diferentes nestes pares (moeda de cotação em EUR/USD e moeda base em USD/CHF), os pares movem-se em direcções opostas.

Supõe que, devido a notícias económicas negativas da zona euro, o euro enfraquece face ao dólar americano, fazendo com que o EUR/USD caia.

Vê os gráficos:

Assumir posições opostas nos dois pares correlacionados negativamente seria semelhante a assumir a mesma posição em dois pares correlacionados altamente positivos.

Comprar EUR/USD e vender USD/CHF seria o mesmo que duplicar uma posição.

Por exemplo, se comprares 1 lote de EUR/USD e venderes 1 lote de USD/CHF, estás basicamente a comprar 2 lotes de EUR/USD, porque se o EUR/USD subir, então o USD/CHF desce, e estarias a ganhar dinheiro em ambos os pares.

É importante reconhecer, no entanto, que aumentaste a tua exposição ao risco na tua conta de negociação se fizeres isto.

Voltando ao exemplo em que estavas comprado em EUR/USD e vendido em USD/CHF, se o EUR/USD caísse como uma pedra, muito provavelmente ambos os teus negócios seriam interrompidos, resultando em duas perdas.

Poderias ter minimizado a tua perda simplesmente decidindo ir longo EUR/USD OU ir curto USD/CHF, em vez de fazer ambos.

Por outro lado, comprar (ou vender) tanto EUR/USD como USD/CHF ao mesmo tempo é geralmente contraproducente, uma vez que estás basicamente a cancelar cada operação.

Uma vez que os dois pares se movem em direcções opostas, como se se odiassem mutuamente, um lado ganha dinheiro, mas o outro perde dinheiro.

Assim, ou acabas com poucos ganhos porque um par come os lucros do outro.

Ou podes simplesmente acabar com uma perda devido aos diferentes valores de pip e intervalos de volatilidade de cada par.

Utiliza a nossa ferramenta de correlação de moedas para te ajudar a ver rapidamente quais os pares de moedas que se movem em conjunto e identificar a força das suas relações.