This article has been translated from English to Indonesian.
Alameda Research adalah perusahaan perdagangan dana lindung nilai kripto yang didirikan oleh pendiri dan mantan CEO bursa FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), dan Tara Mac Aulay pada tahun 2017.
Bankman-Fried menggunakan berbagai strategi perdagangan untuk mengukuhkan posisi Alameda, termasuk perdagangan arbitrase, pembuatan pasar, perdagangan volatilitas, dan pertanian imbal hasil.
SBF mendirikan Alameda setelah meninggalkan Jane Street Capital pada tahun 2017, di mana ia bertransaksi di meja ETF mereka.
Bankman-Fried menjadi sorotan pada tahun 2018 ketika dilaporkan bahwa Alameda memperoleh keuntungan sekitar $20 juta dari perdagangan arbitrase perbedaan harga bitcoin di bursa kripto AS dibandingkan dengan bursa kripto Jepang.
Dalam bentuknya yang paling sederhana, perdagangan arbitrase melibatkan pembelian aset digital dengan harga tertentu di satu bursa kripto dan menjualnya dengan harga lebih tinggi di bursa kripto lain, memanfaatkan selisih harga antara keduanya. Perdagangan ini diulang berkali-kali selama selisih harga cukup besar untuk menghasilkan keuntungan.
Jepang pada saat itu terkenal karena menetapkan harga bitcoin lebih tinggi dibandingkan dengan harga bitcoin di AS.
Alameda dilaporkan melakukan perdagangan sebesar $25 juta per hari sebagai bagian dari perdagangan ini.
Pada 2 November 2022, Coindesk melaporkan informasi internal terkait neraca keuangan Alameda sebesar $14 miliar. Dilaporkan bahwa sebagian besar aset tersebut sebenarnya adalah FTT, cryptocurrency asli FTX, bursa kripto yang didirikan oleh Sam Bankman-Fried dari Alameda.
Sam dan FTX menciptakan FTT sebagai mekanisme insentif untuk para tradernya. Dengan membeli dan menahan FTT, pengguna FTX mendapatkan diskon trading dan manfaat lainnya.
FTX mengendalikan semua aspek cryptocurrency FTT, dan seiring dengan meningkatnya popularitas FTT, harganya pun naik, begitu pula dengan FTX dan Alameda, sebagai dua pemegang FTT terbesar di dalam perusahaan mereka.
Ketika kabar bahwa Alameda dan FTX memiliki hubungan keuangan yang lebih erat daripada yang diperkirakan sebelumnya tersebar, pelanggan FTX mulai menarik dana mereka secara massal, mencapai $5 miliar dalam tiga hari pertama.
Laporan kemudian muncul yang menyarankan bahwa SBF dan eksekutif perusahaan lainnya memindahkan $10 miliar dana pelanggan dari FTX ke Alameda melanggar syarat dan ketentuan FTX, dalam upaya untuk menopang Alameda dan mencegahnya gagal bayar atas pinjaman yang telah diambil.
FTX menghentikan penarikan dana pelanggan karena tidak memiliki dana cukup untuk memenuhi permintaan penarikan dari begitu banyak pengguna secara bersamaan. Alameda, serupa, mengalami penurunan drastis dalam neraca keuangannya dan tidak dapat melunasi kewajiban yang timbul dari transaksi atau investasi buruk yang dilakukan di lebih dari 150 bisnis kripto lainnya.
Alameda mengajukan permohonan kebangkrutan Bab 11 pada 17 November 2020. Permohonan kebangkrutan tersebut mencatat bahwa Alameda memiliki liabilitas lebih dari $5 miliar yang harus dibayarkan kepada bisnis dan investor.
Situs web Alameda ditutup pada 9 November 2022. Dua hari kemudian, Bankman-Friend mengumumkan bahwa perusahaan secara keseluruhan akan dihentikan operasinya.