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A Alameda Research era uma empresa de fundos de hedge de criptomoedas criada pelo fundador e ex-CEO da bolsa FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), e Tara Mac Aulay em 2017.
Bankman-Fried usou várias estratégias de negociação para colocar a Alameda no mapa, incluindo arbitragem, formação de mercado, negociação de volatilidade e yield farming.
SBF fundou a Alameda depois de deixar a Jane Street Capital em 2017, onde negociava na mesa de ETF.
Bankman-Fried ganhou as manchetes em 2018, quando foi divulgado que a Alameda ganhou cerca de US$ 20 milhões com arbitragem, negociando as diferenças de preço do bitcoin nas corretoras de criptomoedas dos EUA em comparação com as corretoras japonesas.
Na sua forma mais simples, a negociação de arbitragem envolve comprar um ativo digital a um preço numa bolsa de criptomoedas e vendê-lo por um preço mais alto noutra bolsa de criptomoedas, lucrando com a diferença entre os dois preços. Essa negociação é feita repetidamente, desde que a diferença de preço seja grande o suficiente para obter lucro com a negociação.
Na época, o Japão era conhecido por fixar o preço do bitcoin a um valor mais alto em comparação com os preços do bitcoin nos EUA.
A Alameda teria negociado US$ 25 milhões por dia como parte dessa operação.
Em 2 de novembro de 2022, a Coindesk divulgou informações privilegiadas relacionadas ao balanço patrimonial de US$ 14 bilhões da Alameda. Foi divulgado que a maior parte dos ativos era, na verdade, FTT, a criptomoeda nativa da FTX, a bolsa de criptomoedas criada por Sam Bankman-Fried, da Alameda.
Sam e a FTX criaram a FTT como um mecanismo de recompensa para seus traders. Ao comprar e manter FTT, os usuários da FTX eram recompensados com descontos nas negociações e outras vantagens.
A FTX controlava todos os aspectos da criptomoeda FTT e, à medida que a FTT se tornou mais popular, seu preço aumentou, assim como o da FTX e da Alameda, como duas das maiores detentoras de FTT dentro de suas empresas.
Quando se soube que a Alameda e a FTX tinham laços financeiros mais estreitos do que se pensava inicialmente, os clientes da FTX começaram a retirar o seu dinheiro em massa, totalizando US$ 5 bilhões nos primeiros 3 dias.
Então surgiram relatos sugerindo que SBF e outros executivos da empresa transferiram US$ 10 bilhões em fundos de clientes da FTX para a Alameda, contrariando os termos de serviço da FTX, em uma tentativa de sustentar a Alameda e evitar que ela deixasse de pagar os empréstimos que havia contraído.
A FTX suspendeu os saques dos clientes, pois não tinha fundos para cobrir as solicitações de saque de tantos usuários ao mesmo tempo. Da mesma forma, a Alameda viu seu balanço patrimonial diminuir drasticamente e não conseguiu pagar as dívidas criadas por negociações ou investimentos ruins que fez em mais de 150 outras empresas de criptomoedas.
A Alameda entrou com um pedido de recuperação judicial em 17 de novembro de 2020. O pedido de recuperação judicial observa que a Alameda tem mais de US$ 5 bilhões em dívidas com empresas e investidores.
O site da Alameda foi tirado do ar em 9 de novembro de 2022. Dois dias depois, Bankman-Friend anunciou que a empresa como um todo seria encerrada.