Penyelidikan Alameda

Alameda Research adalah sebuah firma perdagangan dana lindung nilai kripto yang dimulakan oleh pengasas pertukaran FTX dan bekas CEO Sam Bankman-Fried (SBF) dan Tara Mac Aulay pada tahun 2017.

Bankman-Fried menggunakan pelbagai strategi perdagangan untuk meletakkan Alameda dalam peta, termasuk perdagangan arbitraj, penciptaan pasaran, perdagangan volatiliti, dan pertanian hasil.

SBF memulakan Alameda selepas meninggalkan Jane Street Capital pada tahun 2017, di mana beliau berdagang di meja ETF mereka.

Bankman-Fried mendapat perhatian media pada tahun 2018 apabila dilaporkan bahawa Alameda memperoleh anggaran $20 juta melalui perdagangan arbitraj perbezaan harga bitcoin di bursa kripto AS berbanding bursa kripto Jepun.

Dalam bentuk yang paling mudah, perdagangan arbitraj melibatkan membeli aset digital pada satu harga di satu bursa kripto dan menjualnya pada harga yang lebih tinggi di bursa kripto lain, mendapat untung daripada perbezaan antara dua harga tersebut. Perdagangan ini dilakukan berulang kali, selagi perbezaan harga cukup besar untuk merealisasikan keuntungan daripada perdagangan tersebut.

Pada masa itu, Jepun terkenal kerana menetapkan harga bitcoin lebih tinggi berbanding harga bitcoin di AS.

Alameda dilaporkan telah memperdagangkan $25 juta sehari sebagai sebahagian daripada perdagangan ini.

Pada 2 November 2022, Coindesk melaporkan maklumat dalaman yang berkaitan dengan lembaran imbangan Alameda sebesar $14 bilion. Dilaporkan bahawa kebanyakan aset sebenarnya adalah FTT, mata wang kripto asli FTX, pertukaran mata wang kripto yang dimulakan oleh Sam Bankman-Fried daripada Alameda.

Sam dan FTX mencipta FTT sebagai mekanisme ganjaran untuk pedagangnya. Dengan membeli dan memegang FTT, pengguna FTX diberi ganjaran dengan diskaun perdagangan dan keistimewaan lain.

FTX mengawal semua aspek mata wang kripto FTT, dan apabila FTT semakin popular, harganya meningkat begitu juga dengan FTX dan Alameda, sebagai dua pemegang terbesar FTT dalam syarikat mereka.

Apabila berita tersebar bahawa Alameda dan FTX mempunyai hubungan kewangan yang lebih erat daripada yang disangka, pelanggan FTX mula mengeluarkan wang mereka secara besar-besaran, berjumlah $5 bilion dalam tempoh 3 hari pertama.

Kemudian muncul laporan yang mencadangkan bahawa SBF dan eksekutif syarikat lain memindahkan $10 bilion dana pelanggan dari FTX ke Alameda bertentangan dengan terma perkhidmatan FTX, dalam usaha untuk menyokong Alameda dan mengelakkannya daripada gagal bayar pinjaman yang telah diambil.

FTX menghentikan pengeluaran pelanggan kerana tidak mempunyai dana untuk memenuhi permintaan pengeluaran dari begitu ramai pengguna pada masa yang sama. Alameda, sebaliknya, menyaksikan lembaran imbangannya menurun secara dramatik, dan tidak dapat membayar liabiliti yang dicipta oleh perdagangan buruk atau pelaburan yang dibuat di lebih 150 perniagaan kripto lain.

Alameda memfailkan kebankrapan Bab 11 pada 17 November 2020. Pemfailan kebankrapan menyatakan bahawa Alameda mempunyai lebih $5 bilion liabiliti yang perlu dibayar kepada perniagaan dan pelabur.

Laman web Alameda ditutup pada 9 November 2022. Dua hari kemudian, Bankman-Friend mengumumkan bahawa syarikat secara keseluruhannya akan digulung.