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Les agresseurs, c'est ces traders qui retirent des liquidités du marché en passant des ordres d'achat et de vente aux prix actuels du marché.
Au lieu de passer des ordres à cours limité, les agresseurs achètent au prix vendeur actuel du marché ou vendent au prix acheteur actuel.
Comme les agresseurs achètent les contrats disponibles au prix actuel du marché, leurs ordres sont exécutés tout de suite.
Cette action immédiate signifie que les agresseurs vendent à des prix de plus en plus bas et achètent à des prix de plus en plus élevés, ce qui pousse les autres traders à se retirer et enlève de la liquidité du marché.
À l'inverse, les traders passifs ajoutent de la liquidité au marché en passant des ordres d'achat et de vente qui ne sont pas nécessairement exécutés immédiatement.
Que font les agresseurs ?
Les agresseurs examinent les prix sur un marché qui propose toute une gamme d'ordres à différents prix.
Les meilleurs prix d'achat et de vente déterminent l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur.
La différence entre ces deux prix varie en fonction des conditions du marché.
Le nombre de contrats disponibles à l'achat ou à la vente peut également varier.
Par exemple, si l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur pour l'EUR/USD est de 1 million d'unités à 1,1010 / 1,1012, un agresseur achèterait immédiatement 1 million d'unités au meilleur cours vendeur de 1,1012 ou vendrait instantanément 1 million d'unités au meilleur cours acheteur de 1,1010.
Un trader passif motivé à acheter des EUR/USD pourrait offrir un peu plus, par exemple 1,1011.
Le trading passif a tendance à réduire les écarts et à ajouter de la liquidité aux marchés, tandis que le trading agressif enlève de la liquidité.
Comment les agresseurs affectent-ils la liquidité du marché ?
Les acteurs du marché ont accès au carnet d'ordres, qui montre une liste de toutes les offres d'achat et de vente actuelles, dont certaines peuvent être loin du prix actuel du marché.
Si on reprend notre exemple ci-dessus, le meilleur prix disponible sur le marché pour EUR/USD est de 1 million d'unités à 1,1010.
D'autres offres peuvent « reposer » en dessous de ce prix, comme 2 millions d'unités à 1,1009 ou 3 millions d'unités à 1,1008.
De même, d'autres offres peuvent être supérieures au meilleur prix vendeur actuel.
Si la meilleure offre est actuellement de 1,1012, les offres plus élevées pourraient être de 3 millions d'unités à vendre à 1,1013 ou de 2 millions d'unités à 1,1014.
En agissant tout de suite au cours acheteur ou vendeur actuel, les agresseurs continuent de vendre à des prix de plus en plus bas ou d'acheter à des prix de plus en plus élevés.
Cette pression provoque une volatilité qui deviendra plus fréquente à mesure que les marchés s'amenuiseront et se déséquilibreront, les autres traders étant évincés.